UBS ניירות ערך מפרסמים היום עדכון לסקטור הבנקים, הכולל תחזיות, העלאת המלצה לדיסקונט לקנייה והורדת המלצה לבנק הפועלים לניטרלי. לדברי האנליסטים, "דיסקונט מחליף את הפועלים כבנק המועדף".
האנליסטים רוני בירון, מרגריטה סטרלצס ומתיאו ראמני משדרגים ההמלצה על דיסקונט לקנייה מהמלצה נייטרלית, שכן הם מאמינים כי הבנק מבוסס היטב על המסלול ליישום תכנית ההתייעלות שלו, שאמורה לדבריהם להוביל ליתרונות יעילות משמעותיים. "אנו מצפים שדיסקונט יספק תשואה להון של 7%-8% בשנת 2016, אשר עולה בקנה אחד עם מטרות הפיצוי של ההנהלה, ומרמזת על מחיר יעד של 8.2 ש"ח למניה עם אפסייד של 25%", הוסיפו ב-UBS.
במקביל, הורידו כאמור האנליסטים את ההמלצה לפועלים לנייטרלית מ"קנייה". "אנו מצפים שהסיכונים המשפטיים ימשיכו להכביד על המניה בטווח הקרוב, וחיובים פוטנציאליים מהווים סיכון לתחזית הדיבידנד שלנו של 30% בתשלום בשנת 2016", ציינו.
למרות חוסר הוודאות הפוליטית והרגולטורית הנובעת מהבחירות הקרבות, בבנק ההשקעות מצפים כי שנת 2015 תסתיים בסביבה בנקאית טובה יותר. "אנו מצפים כי מדד המחירים לצרכן ב-2015 יגדל באופן שולי בהשוואה ל-2014 ויוביל להשפעת NIM חיובית, ואילו שיעורי הריבית צפויים להישאר יציבים עבור רוב 2015", ציינו. להערכתם, "מסים שהושפעו לרעה מרגולציה בשנת 2014, אמורים להתאושש באופן שולי בקו אחד עם צמיחת ההלוואות. אנו מצפים שאיכות הנכסים תישאר יציבה, וכי כל הבנקים יתמקדו בשיפור יעילות העלות".
כמו כן, מצביעים ב-UBS על העדפה יחסית ללאומי בשנת 2015, שכן רוב הסכנות מכיוון פרשת ההשקעות הוסרו לאחרונה. עם זאת, נשארים האנליסטים בהמלצה נייטרלית בהמתנה לסביבה רגולטורית "נוחה יותר" לאחר הבחירות.
ב-UBS מצפים לרבעון רביעי מאתגר לבנקים, לקראת פרסום הדוחות. להערכתם, הבנקים יושפעו מתשלום חד פעמי ביחס לדרישת בנק ישראל בנוגע לאשראי ללקוחות פרטיים. בנוסף, הרבעון הרביעי יעמוד בצל מספר משמעותי של הוצאות חד-פעמיות - במיוחד בלאומי ודיסקונט, שהוציאו אזהרות רווח בשבוע שעבר.