"המגמות לטווחי הזמן הבינוני והארוך הינן כלפי מעלה בשוק האמריקאי - רמת ההתנגדות ב-1,813 דולר במדד ה-S&P500 נשברה ולכן הופכת לרמת תמיכה. שבירת רמה זו תוציא לדרך תיקון בשווקים שיהיה עמוק יותר ומשמעותי כלפי מעלה". כך מעריך אלעד סלומון – אנליסט בכיר ביוטרייד בית השקעות.
"בשבוע המסחר האחרון התפרסמו שני נתונים חשובים בנוגע לשוק העבודה- דווח כי רמת האבטלה בארה"ב נמצאת בשפל של 6 שנים וירדה ל-6.7%. היעד הראשוני של הבנק המרכזי בנוגע להתאוששות השוק האמריקאי הוא סביב 6.5%. לעומת זאת, רק 74 אלף משרות נוספו לשוק העבודה לעומת צפי של 200 אלף. ייתכן, כי סופת הקור ותקופת החגים היוו טעות סטטיסטית במדידת השינויים יחסית לחודש הקודם.
סלומון ציין כי ביום חמישי הקרוב צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה ואמון הצרכנים שיספקו מידע אקוטי בנוגע להתאוששות המשק האמריקאי. "בהמשך להערכותינו הקודמות, ביצועי תעשיות הבריאות הפיננסים והתשתיות מציגות ביצועי יתר וימשיכו כך גם בעתיד. מסקטור הפיננסים, מניית סיטי בנק פרצה את רמת ה-55 דולר ומהלך בעל פוטנציאל רב אמור לצאת לדרך. בהקשר זה נמשיך לעקוב ולאתר נכסים בעליי יחס תשואה סיכון גבוה".
סלומון אומר כי המתאם נחלש. "ההתאמה שאפיינה את מדדי המניות בארה"ב לעולם נחלשת מעט ונראה ששוקי המניות בארה"ב מציעים הזדמנויות יעילות יותר מאשר השווקים באנגליה וגרמניה לדוגמה. איטליה וספרד הן המדינות שכרגע מעניינות משקיעים באירופה ונראה כי השקעה בהן עדיפה בטווח הבינוני מהשקעה משאר היבשת. לגבי השווקים בהונג-קונג, יפן ואוסטרליה הרי שהמגמה המינורית כבר איננה עליה והם נמצאים בתהליך תיקון רחב יותר. העדר הקורלציה בעליות השערים בין המדדים השונים בעולם עשויה להצביע על חששות המשקיעים לגבי עליות המחירים", אמר סלומון.
בסחורות, מחיר של 103 דולר לחבית נפט צפוי לעמוד למבחן: "לגבי שוק הסחורות סלומון הוסיף כי בשבוע המסחר האחרון עלה מחיר הזהב כאשר נשמרת כרגע רמת תמיכה סביב 1,180 דולר. במשך שלושת השבועות האחרונים הזהב התאושש, אולם עדיין אין שינוי בהנחת העבודה שמחירי הזהב במגמת ירידה", אומר סלומון.
"במצב הנוכחי רמות הסיכון בזהב גבוהות יחסית לתשואה והסחורה היקרה אינה מומלצת להשקעה. הנחת עבודה זו תשתנה במידה ומחירי הזהב ישמרו על תחתית של 180 דולר לתקופת זמן משמעותית מאוד ובנוסף נראה עלייה בחששות המשקיעים בעולם מפני אינפלציה. שבירה של רמת 1,180 דולר לאונקיית זהב עשויה לדרדר את המתכת היקרה שלב משמעותי נוסף למטה סביב אזור 1,100 דולר.
"נפט ברנט כרגע נסחר סביב 107 דולר ובהמשך להערכותינו הקודמות הסנטימנט במחירים הוא דובי ולא צפויה עליית מחירים בתקופה הקרובה. רמת המחירים סביב 109 דולר לחבית מייצגת את האזור בו המוכרים ישובו למכור את הנפט במידה ותהיינה עליות מחירים. אם לא יהיה שינוי קיצוני בתנאים הגיאופוליטיים נראה שוב את רמת 103 דולר עומדת למבחן.
במטבעות, הדולר הקנדי לקראת פיחות משמעותי. "בשבוע המסחר האחרון נחלש הדולר האמריקאי במעט מול כל מטבעות העולם מלבד הדולר הקנדי, החלשות זו אינה מהותית ועושה רושם שהמשק האמריקאי הוא בכיוון הנכון בדרך להתאוששות וכך גם המטבע", אמר סלומון.
"הכוכב של השבוע הוא ללא ספק הדולר הקנדי שנחלש בצורה מהותית ומובהקת מול כל מטבעות העולם. יתרה מזאת, הפיחות בערכו עדיין לא הגיע לתחתית, כאשר הנתונים לגבי המשק הקנדי ממשיכים להיות שליליים, האבטלה גדלה והמאזן המסחרי של קנדה ממשיך להיות שלילי. גם רכישות המפעלים ואישורי בנייה בקנדה נמצאים בירידה ויש בכך כדי להצביע על רגרסיה בכלכלה הקנדית. בנקודה זו צפוי פיחות בערכו של המטבע הקנדי שצפוי לעודד השקעות בתנאי ריבית מינימאלית בעולם. זו אגב הסיבה שבשבוע האחרון כל המטבעות השאירו למטבע הקנדי עשן והדולר האמריקאי התחזק מולו בכ-3%.
"על מנת להצליח במסחר במט"ח יש לאתר צמדים שההבדל בחוזקם הפוטנציאלי הוא גבוה. הנחת העבודה היא שהפיחות בערכו של הקנדי יימשך לטווח הזמן הבינוני ולכן אין מה לקנות כרגע את המטבע.
"בנוגע לשוק האמריקאי, הפרסומים לשוק העבודה בשבוע המסחר האחרון היו סותרים במעט, אולם התמונה הכללית נראית חיובית כאשר נרשמה לאחרונה התאוששות משמעותית. במידה וידווח על עלייה ברמת האינפלציה בשבוע הקרוב, אנו צפויים לחזות בהתחזקות של הדולר האמריקאי. רמות 1.39 ו-1.66 הן רמות ההתנגדות לתקופה הקרובה מול היורו והפאונד, בהתאמה.
"מטבעות המזרח הציגו השבוע ריבאונד מרשים כאשר היין, האוזי והקיווי ממשיכים להתחזק מול שאר מטבעות העולם. התחזקות היין מורגשת בעיקר משום שהשוק היפני יורד וכסף מופנה לאפיקים הסולידיים מה שגורר התחזקות של היין. אל מול הדולר הקנדי החלש מאוד, התנועה הורגשה היטב כאשר היין התחזק בכ-3% במהלך השבוע האחרון", סיכמו ביוטרייד.