מחלקת המחקר של FXCM ישראל אמרה היום לקראת דוח התעסוקה בארצות הברית, כי עד כה, שבוע המסחר נפתח באופן רגוע, וזאת לאחר התנועות החדות והדרמות של השבוע שעבר, אבל יש להניח שהרגיעה הזו תסתיים לאחר פרסום הדוח.
הנכס המרכזי שיושפע מהפרסום היום הוא הדולר. בגרף של מדד הדולר של FXCM (הבוחן את ערכו של השטר הירוק למול סל של מטבעות מרכזיים), ניתן לראות שהדולר מצוי בירידה חדה מאז חודש יולי. לא מכבר שבר המדד מתחת לשפל של יוני ב-10,467 והמשיך לצנוח במורד התעלה. בתחילת השבוע מצא המדד תמיכה בקו הציר המקביל לשפל של אפריל ב-10,394 ואף מציג תבנית אפשרית של "שורי בולע", העשויה לאותת על מפנה. רק עלייה חזרה מעל 10,467 עשויה לתת למדד דחיפה לתיקון רחב יותר. מנגד, שבירה מתחת ל-10,394 תצניח את המדד לעבר נסיגת פיבונאצ’י 61.8% של העלייה הגדולה מנובמבר 2012 ועד יולי 2013, ב-10,333.
כמו אחרי כל שביתה ממושכת, גם בשוק הפיננסי ינסו לסגור את הפער שנוצר ב-16 ימי שביתה שבמהלכם לא פורסמו דוחות כלכליים ממשלתיים. דוח התעסוקה לחודש ספטמבר, שהיה אמור להתפרסם לפני כשבועיים אך נדחה בשל השביתה, יתפרסם השבוע היום. בדרך כלל הדוח המרכזי הזה מתפרסם בימי שישי, שעות ספורות לפני נעילת שבוע המסחר, מה שמעט מגביל את התנודתיות וההשפעה שלו על השוק.
הפעם הוא יתפרסם באמצע השבוע, בתוך רצף המסחר, מה שעשוי להעצים את השפעתו. על פי ההערכות, הדוח צפוי להצביע על תוספת של 180 אלף משרות בלבד בספטמבר. שיעור האבטלה צפוי להישאר ללא שינוי ברמה של 7.3%. שוק התעסוקה מצוי במגמת נסיגה בחודשים האחרונים, מה שמתבטא בעיקר בירידה בשיעור ההשתתפות וריבוי של משרות חלקיות על פני משרות מלאות.
הבנק הפדרלי חוזר ומדגיש כי שינויים במדיניותו המרחיבה מותנה בשיפור כלכלי, בעיקר בשוק התעסוקה, ועל כן בתנאים הנוכחיים לא נראה כי הבנק צפוי להתחיל בקרוב בצמצום רכישות האג"ח. כרגע בשוק מעריכים כי ההרחבה הכמותית תישאר במתכונתה הנוכחית (85 מיליארד דולר בחודש) לפחות עד מרץ, מה שייטיב עם המניות אבל יפגע קשות בדולר.
נתוני תעסוקה ירודים רק יחזקו את ההערכה הזו. בימים האחרונים אנו אף שומעים קולות המדברים על הגדלת רכישות האג”ח תחת הנהגתה של ג’נט ילן במידה והמצב הכלכלי לא ישתפר. מנגד, נתון גבוה מהמצופה, בעיקר אם יעלה מעל 200 אלף, יגביר את הספקולציות כי הבנק הפדרלי יתחיל בצמצום ההרחבה בחודשים הקרובים, מה שיחזק את הדולר.
