אורביט טכנולוג’יס, יצרנית מערכות אלקטרוניות לתחומי התקשורת והתעופה, הודיעה בנובמבר האחרון כי חתמה על הסכם אסטרטגי לאספקת מערכות תקשורת למיזם לוויינות מהגדולים בעולם בהיקף של 150 מיליון דולר המתפרס על פני 5 שנים. היום, לאחר מספר שיגורי לוויין מוצלחים שביצע מיזם בינלאומי O3b, נהיה ברור מי הוא השותף האסטרטגי של החברה הישראלית. במידה והערכה הזאת אינה חסרת בסיס, עומדת אורביט בפני פריצה תפעולית כבר במחצית השנה השנייה.
בנובמבר, הודיעה אורביט כי קונסורציום של חברות הפועל בתחום תקשורת לוויינית בפס רחב בקצבים גבוהים מאוד בפריסה עולמית, התחייב להזמין מהחברה מאות מערכות תקשורת (הכוללות כ-2,500 אנטנות) בתחום התדר Ka-Band הימי, הנחשב כמנוע צמיחה עיקרי בתעשיית הלוויינות. יתרה מזו, בגין מערכות שיסופקו במהלך המחצית השנייה של שנת 2013, כבר הועבר התשלום בסך 4 מיליון שקל, וקצב האספקה צפוי להתגבר משמעותית במהלך שנת 2014.
בשבוע שעבר, דווח בתקשורת העולמית על שיגור מוצלח לחלל של 4 הלוויינים הראשונים של המיזם O3b, על פי הערכות השותף האסטרטגי של אורביט, כאשר בספטמבר ישוגרו 4 לוויינים נוספים. אחד השותפים המובילים במיזם הינה חברת אינטרנט הענק, גוגל אשר השקיעה לראשונה בפרויקט בשנת 2008. מטרת הפרויקט היא לספק אינטרנט לאוכלוסיות חלשות בעולם הסובלות מאי נגישות לתשתית. ראשי תיבות של המיזם, other 3 billion, משקפים את תכליתו: להביא את אוכלוסייה החדשה הלא מקושרת עד כה לאינטרנט. הרשת, שתכלול בינתיים 8 לוויינים, צפויה להתחיל לפעול בסתיו הקרוב ולאחר מכן להתרחב ל-12 לוויינים.
עבור אורביט, פרט להיקף כספי חסר תקדים של ההסכם, מדובר במעבר אסטרטגי מתחום התדר Ku לתחום התדר Ka , התחום המוביל היום בלווייני התקשורת והרבה יותר רווחי עבורה. תדר Ka מאפשר פריסה רחבה בהרבה של תשתית תקשורת לוויינית שכן הוא מאפשר שימוש במספר אלומות שיורדות מהלוויין ומכסות פני שטח גדולים יותר. כמו כן, שיטה זו מאפשרת להעניק לכל לקוח פתרון ייחודי לו, כך למשל ניתן להוריד למדינה בעלת אוכלוסייה גדולה יותר את אלומה רחבה יותר ולהיפך למדינה אחרת ניתן להוריד רוחב פס צר יותר.
על פי הדיווח של החברה מנובמבר, ההסכם מתמרץ את המיזם לעבוד בבלעדיות עם אורביט. יתרה מזו, הערכות בשוק גורסות כי אורביט אכן הינה הספק היחידי של O3b. השיתוף האסטרטגי זה מאפשר לאורביט ליהנות כפליים, הן מאספקת ציוד ישירות למיזם והן מהזמנות של לקוחות המפתח כגון חברות ספנות (למשל Royal Caribbean). מגזר הספנות הוא הלקוח העיקרי של אורביט כאשר מדובר במערכות תקשורת לוויינים לפלטפורמות ניידות. מערכת משולבת O3b תחבר ביעילות יתרה גם את ספינות שעשועים, אסדות נפט וספינות תובלה לאינטרנט נגיש. למשל, ניתן יהיה לעקוב באופן רציף אחרי סחורה ששטה לה אי שם בים, כמות עובדים נדרשת באסדות כולל דרישת ציוד ואספקת בידור לספינות שיט. הלקוח הסופי רוכש נפח תעבורה מלוויין של O3b מה שמצריך ציוד של אורביט. היתרון של שימוש מערכת במגזר הימי עבור אורביט הוא כי מדובר ברכישת ציוד כפולה מאולצת. כלומר, לקוח ימי חייב לרכוש מערכת וציוד כפולים למטרת גיבוי.
מי שמתבונן בדו"חות הכספיים של אורביט עד כה, שם לב כי על אף מכירות שוטפות בהיקף של כ-10 מיליון דולר לרבעון, החברה מאוזנת בשורה התפעולית לאורך שנים ואף מפסידה מעט בשורה התחתונה. שולי רווח גולמי של 38% מתאדים לאחר הוצאות מו"פ ומכירה. הסיבה היא כי החברה השקיעה עד כה סכומים לא מבוטלים בפיתוח טכנולוגיה כמו Ka ומשפחת מוצרים כמו Ocean Sat. כעת, צפויה החברה ליהנות מיישום הטכנולוגיה החדשה וגם רווחית יותר אשר צפויה להעביר את החברה לרווחיות תפעולית כבר בטווח הקרוב. לערכתי, תרחיש אופטימי זה צפוי לדחוף את המניה כלפי מעלה, גם מעבר לזינוק חד של 104% הנרשם במהלך 12 החודשים האחרונים.