מי שמחפש פיזור גאוגרפי של השקעותיו ומחזיק בתיקו, בשנים האחרונות, את ניירות ערך העוקבות אחרי מדדי מניות של מדיות BRIC, סביר להניח כי אינו מרוצה מהתשואות במרכיב זה. האם אין כבר פוטנציאל במדינות מתפתחות מתקדמות? האם ההזדמנות ההשקעה זו כבר מיצתה את עצמה? הערכת חסר של השקעה במדינות BRICS (ברזיל, רוסיה, הודו, סין ודרום אפריקה) עדיין אינה אקטואלית. כלכלנים רבים מעריכים כי לקראת שנת 2050, תמ"ג כולל של מדינות BRICS יחד עם שווקים מתפתחים נוספים כמו מקסיקו, אינדונזיה ותורכיה, יהיה פי 1.7 גדול יותר מאשר תמ"ג של מדינות G-7 (בריטניה, גרמניה, איטליה, קנדה, ארה"ב, צרפת ויפן).
ראשי תיבות BRIC הוכנסו לראשונה לשפת שוק ההון בשנת 2001 על ידי ג’ים אונייל, אנליסט בנק השקעות גולדמן סאקס, ודרום אפריקה התווספה למקור בשנת 2011. השם BRICS דומה מאוד למילה אנגלית brick שפירושה – לבנה. במקרה או לא, אך מדינות מתפתחות הללו אכן משמשות כיום כלבנה לבניה של הכלכלה הגלובלית. תמ"ג כולל של 5 מדינות BRICS גדל במהלך 15 שנים האחרונות פי 3 ונכון להיום הוא גדול ב-21% מתמ"ג עולמי כולל.
המצב הקשה אליו נכלאו שווקים מפותחים בשל המשבר הפיננסי והמיתון הכלכלי מהווה שיעור כואב ועדות לצורך לפזר את תיק ההשקעות גלובלי. כמו כן, מדינות BRICS הדגימו לעולם כיצד אפשר לשמור על שיעורי צמיחה נאים גם בתקופות האטה ואי ודאות. כיום, רזרבות מט"ח כוללות של מדינות BRICS מסתכמות בכ-4.4 טריליון דולר, גבוה פי 4 מרזרבות כוללות של ארה"ב ומדינות גוש היורו. יתרה מכך, סין הפכה השנה למלווה הגדול ביותר לארה"ב ומחזיקה באג"ח ממשלת ארה"ב בהיקף של 585 מיליארד דולר.
כמו כן, הצמיחה המהירה של כלכלות BRICS הביאה לשיפור משמעותי ברמת חיים של אוכלוסיית BRICS. על פי נתוני פורבס, בתחילת 2011 מספר מיליארדרים תושבי סין, ברזיל, רוסיה והודו היה גדול יותר ממיליארדרים מאירופה. תמ"ג לנפש בסין גדל בין השנים 2000-2011 פי 2.4, בהודו פי 1.7, ברוסיה פי 2.2, בברזיל פי 1.6 ובדרום אפריקה פי 1.3.
החוזק של מדינות BRICS מתבטא לא רק באוצרות טבע ניכרים אלא גם בהון אנושי. אוכלוסיית BRICS מהווה כ-43% מסך האוכלוסייה בעולם כולו ואינה רק כוח עבודה זול אלא גם קהל הצרכנים אטרקטיבי מאוד. היקף השקעות זרות ישירות במדינות BRICS עולה על 270 מיליארד דולר המהווים חמישית מסך זרם השקעות בעולם. בקצב כזה, לקראת שנת 2050, צפויה כלכלת ארה"ב לרדת למקום השלישי לאחר סין והודו.
עם זאת, ראוי לציין גם את הסיכונים. החולשה המהותית ביותר של מדינות BRICS טמונה באינפלציה גבוהה מאוד. סין מצליחה לשמור על שיעורי אינפלציה סבירים (2.6% בשנת 2012) בדומה לשווקים מפותחים, אך בהודו מדד המחירים עלה בשנת 2012 ב-9.3%. על פי הערכות, השנה אינפלציה תגביר קצב בכל מדינות BRICS אשר יתקשו למצוא תרופה אפקטיבית ל"מחלה" זו. אי יציבות המחירים משפיעה דרמטית על המדיניות המוניטארית בשווקים מתפתחים אלו וגורמת לבנקים מרכזיים להותיר ריבית במשק ברמות גבוהות על מנת שלא לדחוף את המחירים לעליה נוספת. כל אלה מעיבים על צמיחת המגזר העסקי במיוחד על עסקים קטנים ובינוניים.
כאמור, ביצועי ניירות ערך העוקבות אחרי BRICS טרם סיפקו את המשקיעים. כך לדוגמא, קרן נאמנות מגדל המשקיעה ב-BRIC הניבה תשואה חיובית של 5.8% בלבד במהלך השנה האחרונה ואף גרמה להפסד של 9% לאלו המחזיקים בקרן במהלך 3 שנים האחרונות. תעודת סל פסגות העוקבת אחרי BRIC עלתה ב-3.2% בלבד ב-12 חודשים האחרונים. עם זאת, עבור מחפשי פיזור גאוגרפי השקעה ב-BRICS הינה בעלת חשיבות לא מבוטלת וייתכן כי גם תפתיע לטובה בשנים הקרובות.