מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג A2 באופק יציב לסדרות האג"ח שבמחזור של חברת ביג מרכזי קניות. כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה להרחבת סדרת אג"ח ד’, בהיקף של עד 190 מיליון ₪ ע.נ. תמורת האג"ח תשמש את החברה לפירעון חובות וכן להשקעה בהרחבת הפעילות.
אישור מחדש של הדירוג ואופק הדירוג נתמכים בפעילות בתחום המרכזים המסחריים הפתוחים בישראל, שבה נחשבת החברה כמובילת שוק. הפעילות בישראל כוללת בעלות וניהול של 17 מרכזים מסחריים, המאופיינים בשיעורי תפוסה יציבים וגבוהים, לצד עומסי שכ"ד נמוכים על השוכרים, באופן שמבטיח תזרים מזומנים עקבי מפעילות; החברה שומרת על צמיחה עקבית בפעילות הנתמכת בפיתוח והקמה של מרכזים נוספים בישראל, כמו גם, ברכישת נכסים בארה"ב. רמת הפעילות הנוכחית, הכוללת נכסים מניבים בשווי העולה על 4 מיליארד ₪ והון עצמי של כ- 1.5 מיליארד ₪ מגלמת היקף פעילות בינוני – גבוה ביחס לחברות מובילות בתחום; הפרופיל הפיננסי של החברה תואם את רמת הדירוג הנוכחית וכולל תזרים FFO מייצג לפעילות הנוכחית של כ- 110 מיליון ₪ ויחס כיסוי חוב ל- FFO, הנע סביב 25-30; החברה השלימה לאחרונה גיוס הון של כ- 30 מיליון דולר מצד חברת מגדל לפעילות בארה"ב באופן שיאפשר את המשך הפיתוח של הפעילות שם תוך שמירה על רמות מינוף סבירות; גמישותה הפיננסית של החברה הינה מספקת ביחס לצורכי הנזילות ושירות החוב בשנים הקרובות וכוללת נכון ליום 31.3.12, בין היתר, נכסים מניבים לא משועבדים בהיקף של כ- 480 מיליון ₪ (על אף שסכום זה צפוי לפחות בכ- 164 מיליון ₪, ככל שהחברה תשעבד את הנכס ביקנעם לטובת סדרה ד’) ומסגרות אשראי חתומות בלתי מנוצלות בסך 150 מיליון ₪ (כ- 110 מיליון ₪ נכון למועד הדוח).