מידרוג מודיעה על הותרת יכולת הפירעון הכוללת של כלל פיננסים, בדירוג Baa1 באופק יציב, על כנו. קיימת תלות הדדית בין כלל בטוחה וכלל פיננסים, בכך שמרבית הפעילות העיסקית מבוצעת תחת חברת כלל בטוחה ואילו התוויית האסטרטגיה העסקית, שליטה, בקרה ומימון מתקבלים בהנהלת כלל פיננסים עבור כל החברות המוחזקות על ידה, לרבות כלל בטוחה.
דירוג החברה משקף את תמהיל עסקיה, המוטה ניהול נכסים לטווח קצר עד בינוני (קרנות נאמנות, ניהול תיקים). מרבית הכנסותיה נובעות מדמי ניהול, הנגבים כשיעור מהיקף הנכסים המנוהל, המושפע, בין היתר, מצבירות, טעמי הלקוח לסיכון ותנודות שוק ההון. בנוסף, לכלל פיננסים נוכחות בתחום הברוקראג’ ובתחום החיתום.
פעילויות החברה מחייבות פיקוח הדוק על תפעול החברה ומבנה הוצאותיה, בהקשר זה נציין כי, החברה הודיעה על צעדי התייעלות לצמצום ההוצאות התפעוליות. בשנת 2011 ובשנים 2008-2009 ספגה כלל פיננסים הפסדים משמעותיים, בין היתר, בשל הפחתה של נכסים בלתי מוחשיים בגין קרנות הנאמנות וניהול הנכסים בחו"ל (טיטניום), עלויות מימון גבוהות והוצאות תפעוליות. הפסדים אלו הובילו להרעה משמעותית ביחסי הכיסוי התפעוליים ובאיתנות הפיננסית.
כלל פיננסים הינה אחזקה אסטרטגית עבור כלל אחזקות עסקי ביטוח בע"מ (להלן: "חברת האם") והינה בעלת שם מותג דומה. בינואר 2011 רכשה חברת האם את מלוא המניות של כלל פיננסים, לפי שווי חברה של כ- 536 מיליוני ₪. במאי 2011 וינואר 2012, ביצעה חברת האם הזרמת הון נוספת[3] לחברה, בדרך של הלוואה צמיתה בסך כולל של 90 מיליון ₪. בנוסף, כלל חברה לביטוח בע"מ[4] העמידה ערבות לכלל בטוחה על מנת שתעמוד במינימום הון עצמי (400 מיליון ₪) לפעילותה כעושת שוק ראשית באג"ח ממשלתיות, נכון ל- 31.12.2011 לכלל בטוחה הון עצמי, ללא הערבות, של כ- 304 מיליון ₪.
בשונה ממרבית בתי ההשקעות, לחברה אין פעילות של חיסכון לטווח ארוך (בעיקר קופות גמל), המהווה מקור תזרימי יציב לאורך זמן. חוסר בפעילות זו פוגע ביציבות ההכנסות של החברה לעומת מתחרותיה. בנוסף, בשל מכירת פעילויות (תעודות סל , פורקס ועוד) תוצאות החברה תלויות בפעילות קרנות הנאמנות, ניהול התיקים וחבר הבורסה.