מידרוג מאשרת מחדש דירוג Aa3 לסדרות האג"ח 3, 4, ה’, ו’ ו-ז’ שבמחזור, אותן הנפיקה גב ים ומציבה אופק יציב. כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה להנפקת סדרה חדשה ו/או הרחבת סדרה קיימת, בסכום של עד כ-400 מיליון ₪ ע.נ.. חלקה - לצורך מחזור חובות וחלקה - לצורך פעילותה השוטפת.
הדירוג נסמך, בין היתר, על יחסי הכיסוי ושיעורי הרווחיות הבולטים לטובה ותואמים את תחזיות החברה; ממצבת נכסים מניבים איכותיים באזורי ביקוש בישראל, המושכרים בתפוסה גבוהה ותורמים ליציבות, בין היתר, בשל היתרונות של מיצוב חלק מנכסים אלו ולסביבת העבודה שהנ"ל מספקים ביחס לנכסים מתחרים; גמישות פיננסית ונזילות בולטת לטובה; איתנות פיננסית התואמת את רמת הדירוג, גם בהתחשב בעלייה מסוימת ברמת המינוף בשנים האחרונות וכן בהתחשב בגיוס המתואר לעיל; מוניטין ווותק החברה וכן נגישות למקורות מימון בנקאיים וחוץ בנקאיים; פוטנציאל השבחה והגדלת התזרים הפרמננטי מתוך זכויות הבנייה הקיימות, ללא צורך בהשקעת מקורות ניכרים למטרת רכישת קרקעות; קצב מכירות בולט לטובה בפרויקט המגורים בחיפה, באופן המשפר את הנראות לתזרימים משמעותיים לשירות החוב בעתיד. מנגד, קיים ריכוז של חלק ניכר מה-NOI ושווי הנכסים במספר מתחמים מרכזיים; חלוקת דיבידנדים בהיקף משמעותי ביחס לתזרים הפרמננטי מפעילות.
מכיוון שלהערכת מידרוג לא חל שינוי מהותי בפרופיל הסיכון של החברה מאז דוח הדירוג האחרון, הננו להפנות לגורמי המפתח לדירוג, המפורטים בדוח הדירוג הראשוני מחודש אוגוסט 2011[1].