חברת סימד הולדינגס (SIMAD Holdings Ltd.) דיווחה לבורסה ולרשות ניירות ערך על גילויים מותרים ומדאיגים שהגיעו מצד נאמן אגרות החוב של החברה.
על פי הדיווח, בדיקות שבוצעו בארה"ב העלו כי לחברה קיימת חשיפה לשתי הלוואות נוספות שלא דווחו עד כה, המגובות לכאורה בשעבודי All assets of Debtor על מספר חברות בנות.
החברה פתחה מיד בבירורים דחופים מול סמנכ"ל הכספים, עובדי חברת הניהול בארה"ב ויועציה המשפטיים, במטרה להבין מדוע המידע על ההלוואות והשעבודים הללו לא נכלל בחוות הדעת ובמכתבי הנוחות שנמסרו לקראת הנפקת אגרות החוב (סדרה א’) של החברה. בנוסף, פנתה החברה ל-CRO כדי שיפעל מול מנהלי הנכסים והגופים המעורבים.
פירוט החשיפות וההלוואות שהתגלו:הלוואה ראשונה (כ-18 מיליון דולר): ניטלה מחברת המימון Visions Federal Credit Union. הלוואה זו נלקחה בקשר לנכס שבבעלות בעלי השליטה (שאינו תחת החברה), אך נכס של החברה עצמה – Lokanda – נרשם כערב או כלווה במשותף. הלווה העיקרית היא חברת נכס המחזיקה במלון ששוויו מוערך בכ-27 מיליון דולר, ובו כ-2.6 מיליון דולר בחשבון הבנק. חברה זו נכללה לאחרונה בהליכי חדלות הפירעון שהוגשו בניו ג’רזי על ידי החברה ובעל השליטה, כאשר עד אז שולמו התשלומים כסדרם מהכנסות המלון.
הלוואה שנייה (כ-15 מיליון דולר): הועמדה על ידי חברת המימון Newtek כנגד מספר נכסים בשליטת החברה (ובהם North Star, Windsor, Wekeela, New England Golf & Tennis, Med-O-Lark ו-Mountain) אשר אינם משועבדים למחזיקי האג"ח, וכן כנגד חברת התפעול של הנכס Banner (המשועבד לטובת מחזיקי האג"ח).
מה המשמעות עבור מחזיקי אגרות החוב?
ממידע שמסר הנאמן, המבוסס על בדיקת יועציו המשפטיים בארה"ב, עולה תמונה מורכבת: לטובת הנאמן רשומות משכנתאות על המקרקעין של כל 16 הנכסים בהתאם לשטר הנאמנות. המשכנתאות מגובות בביטוח משכנתא (Title Insurance).
הסיכון המרכזי: בכל הנוגע לפעילות התפעול (להבדיל מנכסי המקרקעין) במחנות Lokanda ו-Banner, ייתכן שקיימת יריבות מול השעבודים הרשומים לטובת מחזיקי אגרות החוב, וזאת בשל קיומם של שעבודי ה-UCC החדשים שהתגלו.
ככל שבודקים לעומק מתברר כי הבדיקות הללו כעת לא נעשה לפני ההנפקה של האג"ח בבורסה בתל אביב, ועל כך צריך לשאול מי יתן את הדין. רשות ני"ע ביקשה ממנהלי הקרנות נאמנות לבצע תחקיר מעמיק על ההשקעה בסימד. עבור המשקיעים זה מאוחר מדי.