שבוע המסחר בשווקים צפוי להיפתח בהכרעות שיתנו את הטון ברחבי העולם כולו ובטון מתוח. השווקים הפיננסיים נעים על הציר שבין ירושלים לוושינגטון במרתון של נתוני מ אקרו, מדיניות מוניטרית והחתימה על הסכם בין ארה"ב לאיראן.
שוק המניות המקומי צפוי להגיב מחר בעיקר להתפתחויות המדיניות-ביטחוניות האחרונות, כאשר המשקיעים ממתינים לדריכות לדיווחים סביב החתימה על הסכם המסגרת עם איראן. ההסכם המתגבש, שמגיע לאחר יותר מחודשיים של משא ומתן עיקש שלווה בחילופי אש לסירוגין, אינו צפוי להביא לסיומה המוחלט של המערכה בשלב זה; במקום זאת, הוא יקבע מתווה זמני של 60 ימי הפסקת אש, שישמשו חלון זמן לדיונים על הסכם קבע מקיף סביב תוכנית הגרעין האיראנית וסוגיות נלוות נוספות.
הסנטימנט החיובי ניכר כבר בסוף שבוע המסחר בוול סטריט, שם ננעלו המדדים בעליות שערים על רקע האופטימיות הגלובלית לקראת סיום הלחימה. במקביל, מחיר הנפט רשם ירידה חדה בשל הערכות כי פתיחתו המחודשת של מצר הורמוז לחופש השיט תסיר את פרמיית הסיכון ותחזיר את היציבות לנתיבי האספקה העולמיים.
ביום שני עם פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש מאי ואומדן התמ"ג המעודכן לרבעון הראשון מטעם הלמ"ס - שני נתונים שיכריעו האם המשק המקומי גולש לתרחיש של אינפלציה דביקה לצד האטה בצמיחה.
במקביל, הבנק היפני יפרסם את החלטת הריבית שלו ויאותת על כיוון המטבע האסייתי, בעוד שאירופה ובריטניה יציגו את נתוני ה-CPI הטריים שלהן לקראת הכרעת הריבית של הבנק המרכזי הבריטי (BoE) ביום חמישי.
כל אלו מהווים קדימון לאירוע המרכזי של השבוע שיערך ביום רביעי בערב: החלטת הריבית הדרמטית של הפד בארה"ב, לצד עדכון "תרשים הנקודות" (Dot Plot) ומסיבת העיתונאים המדוברת של היו"ר קווין וארש, שתכתיב את כיוון השווקים הגלובליים לפני שארה"ב וסין ייצאו לחופשות סוף השבוע.
נתוני האינפלציה שפורסמו בשבוע שעבר בארה"ב היו בהתאם לצפי, אך אינפלציית הליבה היתה מתחת לצפי במאי. עם זאת, עדיין מדובר בקצב אינפלציה שמשקף עלייה לעומת החודש שעבר. "ניצני התיקון במחירי האנרגיה מביאים להקלה משמעותית בפסימיות הצרכנית שראינו בחודשים האחרונים. הם גם מביאים להתמתנות ציפיות האינפלציה עצמן, וכנראה שהמהלך יושלם עם תמחור מחירי הנפט הנוכחיים, או נמוכים מהם, בחודשים הקרובים", אמר יוני פנינג, הכלכלן הראשי של בנק מזרחי טפחות.
"נתוני מדד המחירים של מאי, עצמו, עמדו אמנם בציפיות, ככלל. אבל מעבר למיצוי השפעות האנרגיה, בולטת פה היעדר תמסורת של האנרגיה לסעיפים אינפלציוניים אחרים. אדרבא, חולשה בקטגוריות כמו מכוניות או ביטוחן ממחיש את ההשפעה של מחירי הדלק הגבוהים יותר על מצבו של הצרכן. יש פה אפילו "מה אם" צרכני-מוניטרי שכנראה שכבר לא נזכה לראות. המדד ליצרן, בינתיים, מצביע על קצב אינפלציוני מוגבר יותר, שוב ללא תמסורת למוצרים. אבל כן באופן שסובל גם מסעיפים כמו מחירי הדיזל. מעבר לאינפלציה הכללית, עולה השאלה איך התעשייה האמריקאית תתמודד עם המצב הנוכחי גם ברמות הנפט הנוחות יותר כרגע".