סקטור השבבים ממשיך להיות המנוע המרכזי של וול סטריט. אינטל מזנקת במסחר המוקדם בכ-22% לאחר דוחות טובים מהצפוי, יממה בלבד אחרי שטקסס אינסטרומנטס קפצה בכמעט 20% בעקבות תוצאות חזקות ותחזית מפתיעה לטובה.
המהלך מגיע על רקע ראלי חריג במניות השבבים: מדד השבבים של פילדלפיה רשם רצף עליות היסטורי של 16-17 ימי מסחר, וזינק בכ-39%-41% במהלך התקופה, מה שמציב את אפריל בדרך לחודש החזק ביותר מאז פברואר 2000.
אינטל דיווחה על הכנסות של כ-13.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון, מעל ציפיות האנליסטים, וסיפקה תחזית חזקה לרבעון השני: הכנסות של 13.8–14.8 מיליארד דולר ורווח מתואם של 20 סנט למניה, מעל התחזיות בשוק. העלייה מיוחסת בעיקר לביקושים חזקים לשבבים ושרתים לתשתיות AI.
הראלי לא נעצר בשתי המניות האלו. TSMC, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, העלתה תחזיות והודיעה על הגדלת השקעות הון בשל ביקושי AI חזקים במיוחד. החברה צופה הכנסות של 39–40.2 מיליארד דולר ברבעון השני, לעומת 30.1 מיליארד דולר בלבד בתקופה המקבילה.
גם מניות כמו AMD, מיקרון וברודקום נהנו מהגל ורשמו עליות שערים חדות. AMD עוקפת במסחר המוקדם את שווי של חצי טריליון דולר לראשונה, ברודקום עולה מעל שווי שוק של 2 טריליון דולר גם כן לראשונה.
הראלי הנוכחי כבר לא נשען רק על אנבידיה. הוא מתרחב גם לשבבים אנלוגיים, זיכרונות, ציוד ייצור, דאטה סנטרים ושרתים. זה סימן חיובי לשוק, כי הוא מצביע על התאוששות רוחבית יותר בענף, לא רק על סיפור נקודתי של מניית AI אחת.
מצד שני, העליות החדות מעלות גם את רמת הסיכון. כשהסקטור מזנק ביותר מ-35% בחודש אחד ומתקרב לשיאים, השוק כבר מתמחר צמיחה חזקה מאוד קדימה. כל אכזבה בתחזיות, בהזמנות או בהשקעות ה-AI עלולה לגרור מימוש חד.
סקטור השבבים נמצא במומנטום נדיר: אינטל מספקת סימן ראשון להתאוששות, טקסס אינסטרומנטס מאותתת שהביקוש התעשייתי חוזר, ו-TSMC מאשרת שהבום ב-AI עדיין רחוק מסיום. עם זאת, עוצמת הראלי כבר מזכירה תקופות של אופוריה. השאלה המרכזית למשקיעים היא לא האם הסקטור חזק, אלא האם המחירים כבר רצו מהר מדי ביחס לקצב השיפור האמיתי בתוצאות.