קבוצת הפניקס פיננסים פרסמה הבוקר את דוחותיה הכספיים לסיכום שנת 2025, המציגים צמיחה דו-ספרתית כמעט בכל פרמטר מרכזי. בשורה התחתונה, החברה רשמה רווח כולל של 3,186 מיליון שקל, בהשוואה ל-2,374 מיליון שקל אשתקד. מדובר בביצועים המציבים את הקבוצה בקצב מהיר יותר מהיעדים שהציבה לעצמה בתוכנית האסטרטגית לשנת 2028, אז כיוונה לרווח ליבה של 3.3 עד 3.5 מיליארד שקל.
המנוע מאחורי המספרים: ניהול נכסים וגיוון הכנסות
בעוד שפעילות הביטוח המסורתית ממשיכה להוות עוגן יציב, הצמיחה המשמעותית הגיעה דווקא מתחומי ניהול הנכסים (גמל, פנסיה, השקעות וסוכנויות). רווח הליבה במגזר זה זינק ב-42% והסתכם ב-895 מיליון שקל.
האסטרטגיה של המנכ"ל, אייל בן סימון, להתמקד בפעילויות בעלות "צריכת הון נמוכה" – כלומר כאלו שאינן דורשות מהחברה לרתק סכומי עתק ככרית ביטחון רגולטורית – מוכיחה את עצמה. סך הנכסים המנוהלים בקבוצה חצה את רף ה-600 מיליארד שקל, גידול של 16% בשנה אחת בלבד.
מה זה אומר על הכיס של המשקיעים?
הפניקס לא רק מרוויחה, היא גם מחלקת. החברה הודיעה על הגדלת שיעור חלוקת הדיבידנד המינימלי מ-40% ל-45% מהרווח הכולל החל משנת 2026.
הדיבידנד בגין 2025: יסתכם ב-1,310 מיליון שקל (כ-6 שקלים למניה).
רכישה עצמית (Buyback): החברה רכשה מניות של עצמה בהיקף של כ-300 מיליון שקל, מהלך המגדיל את ערך האחזקה של בעלי המניות הקיימים.
היעד ל-2026: שאיפה להחזיר למשקיעים לפחות 55% מהרווח הכולל בשילוב של דיבידנד ורכישה עצמית.
חשוב לציין כי חלק מהזינוק ברווח (כ-536 מיליון שקל) נבע מהשפעות שאינן תפעוליות, כמו תשואות גבוהות בתיק הנוסטרו של החברה (8.5%). בעוד שהתוצאות מרשימות, המשקיעים צריכים לזכור כי רווחי השקעות הם תנודתיים מטבעם ולא תמיד משקפים את היכולת התפעולית השוטפת, אם כי רווח הליבה (המנטרל רעשי שוק) עלה גם הוא ב-16% מכובדים.
מבט קדימה: דיגיטציה ורכישות
החברה ממשיכה במסע הקניות שלה כדי לבסס את עצמה כקבוצת שירותים פיננסיים רחבה. במהלך השנה הושלמה רכישת חברת ניהול ההון "פידליס" ונחתמה עסקה לרכישת השליטה בפלטפורמת המתנות "BUYME". המטרה ברורה: לייצר "מערכת אקולוגית" (Ecosystem) שבה הלקוח מקבל הכל תחת גג אחד – מהביטוח לרכב, דרך ניהול התיק ועד לאשראי צרכני.
בשורה התחתונה, הפניקס מסכמת שנה פנומנלית מבחינת מספרים יבשים. האתגר הגדול של 2026 יהיה לשמר את התשואה להון החריגה (26.6%) בסביבה מאקרו-כלכלית משתנה, ולוודא שהטמעת הרכישות החדשות והשקעות העתק בדיגיטל ובבינה מלאכותית אכן יתורגמו לשיפור בשירות ובשורת הרווח.