חברת קרור אחזקות, שבשליטת שלמה רודב ורוני גת, חתמה על הסכם למכירת אחזקתה (37%) בחברת תפוגן, יצרנית מובילה של צ’יפסים ומזון קפוא, לקרן ההשקעות גרין לנטרן שבשליטת ריצ’י האנטר לפי שווי חברה של כ-507 מיליון שקל. המכירה באה לצד מכירת חלקם של משפחת שרון ופורת בחברה.
תפוגן, אחת משתי היצרניות הגדולות בישראל של טוגני תפוחי אדמה לצד חברת גרין פרוסט פוד, מחזיקה בנתח שוק מרשים של 41% בקטגוריית הצ’יפסים. החברה, שמפעלה ממוקם באזור התעשייה בשער הנגב (בסמוך לשדרות), סיימה את שנת 2024 עם הכנסות של 321 מיליון שקל - צמיחה של 10% לעומת 2023 למרות האתגרים שנבעו מהמלחמה בעזה, שגרמה לסגירת זמנית של המפעל ולירידה בביקושים.
במסגרת העסקה, קרור, שמחזיקה כיום ב-37.7% ממניות תפוגן, תמכור את חלקה תמורת 207 מיליון שקל -חלק ממכירת הבעלות המלאה בחברה. העסקה צפויה להניב לקרור רווח הון של כ-192 מיליון שקל לפני מס, שיירשם בדוחות הכספיים ברבעון שבו תושלם המכירה.
קרור מעריכה כי העסקה תושלם ברבעון הרביעי של 2025 או לכל היותר ברבעון הראשון של 2026. כהגנה מפני עיכובים, הוסכם כי אם השלמת העסקה תתמהמה מעבר ל-31 בדצמבר 2025, יתווסף לתמורה סכום של 150 אלף שקל ליום - שמשקף שווי שנתי של 55 מיליון שקל.
העסקה מגיעה על רקע תקופה מאתגרת עבור קרור, שפעילותה מתמקדת בעיקר בענף המזון והמשקאות דרך חברת הבת יפאורה. בשנה האחרונה, החברה ספגה מכה כבדה מאובדן זיכיון ההפצה של מוצרי מי עדן לטובת טמפו, מה שהוביל לירידה של 11.4% במכירות ברבעון השני של 2024 (ל-240.4 מיליון שקל) ולשחיקה של 8.6% ברווח הנקי (34 מיליון שקל). בנוסף, פעילות תפוגן נפגעה מהמלחמה כאשר המפעל נסגר לשבוע בתחילת העימות, וביקושים ירדו משמעותית, מה שהוביל לירידה של 9.6% ברווח הנקי של תפוגן ברבעון השני (9.9 מיליון שקל).
מנכ"ל קרור, דורון שטיגר, התפטר לאחרונה על רקע הטלטלות הללו, כולל קנס מרשות ניירות ערך על אי-דיווח בנוגע לסיום ההסכם עם מי עדן. עם זאת, העסקה הנוכחית מצביעה על התאוששות פוטנציאלית. מכירת תפוגן היא צעד אסטרטגי שיאפשר לקרור להתמקד בפעילויות הליבה שלה, כמו ייצור ושיווק משקאות קלים דרך יפאורה, תוך יצירת ערך למשקיעים.
ריצ’י האנטר, בעל השליטה בגרין לנטרן, צפוי להביא ניסיון רב בתחום ההשקעות במזון, עם פוטנציאל להרחבת פעילות תפוגן בשווקים חדשים.