או.פי.סי דיווחה אתמול לאחר נעילת המסחר על עדכונים עסקיים בקשר לפרויקט Basin Ranch של תחנת כוח בהספק של כ-1.35 ג’יגה-ואט בטקסס.
במסגרת בחינת חלופות לגיוס ההון הדרוש להקמת הפרויקט, כולל שילוב של מימון בנקאי עם הלוואה מסובסדת מקרן האנרגיה של טקסס (TEF), ולאור לוחות הזמנים ותנאי השוק, הודיעה החברה כי הדירקטוריון מתכוון לממן את חלקה של קבוצת CPV בפרויקט (CPV היא חברת בת בשליטה של OPC), בהיקף מוערך של כ-530 מיליון דולר (כ-1.85 מיליארד שקל), באמצעות שילוב של גיוס הון בהיקף 810 מיליון שקל על ידי החברה (ככל שיתבצע) עם קבלת מימון בנקאי על ידי קבוצת CPV, בכפוף להשלמת המו"מ, במקום ביצוע הנפקה פרטית על ידי קבוצת CPV.
הפרויקט
תחנת כוח מונעת גז בטקסס (אזור ERCOT), בעלת פוטנציאל עתידי ללכידת פחמן, בשליטת קבוצת CPV (70%) ו-GE Vernova (30%). שלב הפיתוח המתקדם לקראת תחילת ביצוע.
קבוצת CPV מנהלת מו"מ עם בנק לאומי לקבלת הלוואה של כ-300 מיליון דולר, למימון חלק מההון הנדרש. ההסכם העקרוני כולל: ריבית מבוססת SOFR שנתית + מרווח של 2.8% עד 3.4%; החזר קרן: משנת 2027 עד 2032, בתשלומים מדורגים; ביטחונות: שעבוד על חשבונות דיבידנד וכתב התחייבות לשעבוד שלילי, בכפוף להסכמי מימון קיימים ועתידיים; אמות מידה פיננסיות: הון עצמי של מעל 750 מיליון דולר; יחס חוב נטו ל-EBITDA מתואם נמוך מ-7.0.
החתימה על הסכם מימון מחייב תלויה בהשלמת תנאים מוקדמים, כולל חתימת הסכמים נדרשים לפרויקט, סגירה פיננסית, הסכמי אשראי נוספים, הזרמת הון מלא ועוד.
שוק היעד - ERCOT מנהלת את תשתית החשמל ליותר מ-27 מיליון תושבים בטקסס (כ-90% מהצריכה), ואינה כפופה לרגולציה פדרלית (FERC). השוק מאופיין בצמיחה חזקה, ביקוש הולך וגובר (תחזית לצמיחה ממוצעת של 13.6% עד 2031), אך גם בתנודתיות גבוהה במחירי החשמל ובהיעדר מנגנון תשלומי זמינות (capacity payments). החשיפה לסיכוני שוק צפויה להתבצע דרך הסכמי גידור בעתיד.