השוק תנודתי, התחזיות סותרות, וכותרות העיתונים הכלכליים מדווחות לסירוגין על עליות חדות או ירידות מפחידות. דווקא עכשיו, בתקופה שבה רבים חוששים להיכנס לשוק ההון או "מחכים שהמצב יתייצב", חשוב להכיר גישה אחרת – פשוטה, סבלנית, ובעיקר אפקטיבית: השקעה קבועה ואוטומטית לאורך זמן, בלי לנסות לתזמן את השוק. באנגלית זה נקרא Dollar Cost Averaging (DCA) . בעברית? "שגר ושכח".
איך זה עובד – ולמה זה עובד?
במקום להשקיע סכום חד-פעמי ולהתפלל שלא נכנסתם בדיוק ביום שהשוק בשיא, בשיטת DCA פשוט משקיעים סכום קבוע – למשל 1,500 שקל בכל חודש – בלי קשר למה שקורה בשוק באותו רגע. כשמחירי המניות יורדים – תקבלו יותר יחידות. כשהם עולים – תקבלו פחות. בטווח הארוך, ממוצע העלות יורד, וההשקעה פחות מושפעת מתזמון גרוע.
מחקרים מראים ש־DCA מפחיתה משמעותית טעויות שנובעות מרגש – כמו לקנות מתוך התלהבות בשיא או למכור מתוך פחד בשפל. היא גם מאפשרת משמעת עצמית, בלי לחשוב בכל חודש מחדש אם "עכשיו זה הזמן". חשוב לא פחות: רובנו לא יושבים על הר של מזומנים. אין לכל משק בית למשל 18,000 שקל להשקעה מיידית – אבל לרבים יש אפשרות להקצות 1,500 שקל בחודש מהכנסה שוטפת או מיתרת העו"ש.
תוצאה שמוכחת במספרים
לקחנו שלושה תרחישים של השקעה באותו סכום שנתי – 18,000 שקל, והדגמנו השקעה חודשית לאורך תקופות שונות (5, 10, 15 ו־20 שנה) על פי נתוני מדד ה־S&P 500 (מדולרים: תקופת השקעה סכום מצטבר שהושקע ערך נוכחי (ברוטו) תשואה מצטברת). לתקופה של 5 שנים - 90,000 שקל 116,000 שקל כ-29%; לתקופה של 10 שנים - 180,000 שקל 310,000 שקל כ-72%; לתקופה של 15 שנים 270,000 שקל 590,000 שקל כ-118%; לתקופה של 20 שנים 360,000 שקל 1,020,000 שקל כ-183%.
החישוב מבוסס על ביצועי S&P 500 ב־20 השנים האחרונות, כולל שנים של משברים כמו 2008 וקורונה.
אבל התמונה האמיתית מתחדדת כשמבינים את הסיכון שבהשקעה חד-פעמית: השקעת את כל הסכום ברגע הלא נכון? לדוגמה, אם בחרתם להיכנס בתחילת 2022 – בדיוק לפני ירידה של כ־20% במדד – ייקח לכם שנים להחזיר את ההפסד. לעומת זאת, משקיע שהשקיע כל חודש במהלך השנה – חווה פחות תנודתיות ובמקרים רבים סיים את התקופה עם תשואה חיובית.
מה אומרים המחקרים?
מחקרים מראים שלמרות שבממוצע השקעה חד-פעמית עשויה להניב תשואה גבוהה יותר, היא מלווה בסיכון טיימינג מהותי. לכן, עבור רוב המשקיעים – במיוחד כאלה שאינם עוקבים אחרי השוק ביומיום – אסטרטגיית DCA מועדפת. היא מקטינה את התנודתיות של התיק, תורמת לשקט נפשי, ונמנעת מ"טעויות רגשיות" שכיחות. חברות ניהול נכסים גדולות כמו Vanguard ו־ Fidelity מציינות ש־DCA מתאימה במיוחד בתקופות של אי־ודאות – כמו זו שאנחנו חווים כעת.
ומה בישראל? פייר עושה סדר
חבר הבורסה "פייר" (Fair) מציע היום פתרון חדשני ואוטומטי שמאפשר לכל אחד להשקיע בשיטה הזו, גם אם אין לו ידע מוקדם. בלי סכום מינימלי, בלי ניירת, ובלי כאב ראש.
איך זה עובד?
תהליך דיגיטלי אחד, שבו מגדירים את הסכום החודשי, מאשרים את פרטי ההשקעה, וזהו. ההוראה מתקיימת אוטומטית בכל חודש: הכסף יורד ישירות מחשבון הבנק, מושקע בבורסה לפי ההרכב שהמשקיע בחר, ולמעשה לא צריך לעשות כלום חוץ מלהתמיד. "שגר ושכח" אמיתי – בעברית, בלי עמלות נסתרות, ובלי פחדים מהשוק.
לסיכום, DCA היא לא רק אסטרטגיה חכמה – היא גם הדרך הרגשית הבריאה ביותר לשרוד שוק תנודתי. ובאמצעות פייר – זה פשוט יותר מאי פעם.
לפרטים נוספים על אפשרות השקעה באמצעות הוראת קבע - לחץ כאן.
הכותב הינו מנכ"ל של חברת פייר פיננשיאל טכנולוג’יז בע"מ, חבר בורסה מפוקח המאפשר, בין היתר, רכישה ומכירה של קרנות נאמנות. אין באמור בכדי להוות ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או ייעוץ מכל סוג שהוא, או תחליף לייעוץ או שיווק כאמור המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. האמור במאמר מייצג את דעת הכותב, מובא לידיעה בלבד ואין לראות בו משום סקירה מקיפה של כלל העניינים העשויים להיות רלוונטיים למשקיע לצורך קבלת החלטה ביחס להשקעה בקרנות נאמנות או בנכסים פיננסיים אחרים. אין לראות באמור משום הצעה או המלצה לביצוע פעולה כלשהי ביחס לקרנות כלשהן או לנכסים פיננסיים בכלל. אין בתשואות עבר כדי להצביע על תשואות עתידיות, ואין לראות באמור משום הבטחת תשואה או רווח. חלק מהמידע הכלול במאמר זה מבוסס על מידע הנלקח ממאגרי מידע פומביים או שהופק על ידי צדדים שלישיים, אשר מטבע הדברים ייתכן כי יהיה חסר, בלתי מדויק או לא עדכני. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית.