הניתוחים האחרונים שלי סבו סביב הנחת העבודה ולפיה שוק המניות האמריקאי מציע רמת סיכון גבוהה. הנחת עבודה זו לא החלה לפני שבוע או שבועיים אלא התבססה לה מזה חודשים מספר, עוד בעת בה דשדשו המדדים המובילים. גל הירידות האחרון הוביל את מדד S&P 500 לשפל של 5,504 נקודות ממנה החל לעלות במרץ בימים האחרונים.
השאלה המרכזית היא האם עליות אלה מבשרות על שובה של מגמת העלייה או שמא מדובר באתנחתא זמנית, תיקון, שאיפת אוויר, רק כדי לרדת מדרגה נוספת. בניתוח הנוכחי אציע לכם פיתרון שבו תוכלו לעשות שימוש לא רק בניתוח שוק המניות האמריקאי בכללותו אלא גם בשווקים ומניות נוספות. הרעיון הוא להבין את הסיכון שאתם נוטלים על עצמכם כאשר אתם מבצעים פעולות בשוק שמתנהג באופן כזה. אז בואו נצא לדרך.
בגרף השבועי
השאלה הראשונה שנשאלת היא באיזה ממד זמן לבצע את הבדיקה. הגרף היומי נפסל על רקע היותו תנודתי, תזזיתי וכזה שמייצג את האלמנטים הרגשיים בשוק. הממד החודשי נפסל על רקע היותו איטי וכבד ומשול לאוטובוס בתנועה עירונית צפופה. משום כך נותרנו עם הגרף השבועי שמייצג פשרה מצויינת בין השניים הללו.
הבדיקה היחידה שעליכם לבצע פשוטה למדי והיא בדיקה השוואתית הנוגעת למבנה המחירים. כלומר לאופן שבו מסודרות נקודות השיא והשפל. ההיסטוריה לימדה אותנו שכאשר נקבעת נקודת שפל גבוהה מקודמתה, סביר להניח שיתפתח מהלך עליות שישא את השוק לשיא גבוה יותר מקודמו. לעומת זאת, כאשר נקודת השפל החדשה שנקבעת נמוכה יותר מקודמתה, מתוייג מהלך העליות כתיקון טכני ותו לא. עניין של סיכון.
מדד S&P 500 - גרף שבועי
מבט על מדד אס.אנד.פי 500 כמו גם על מדדים אחרים בשוק האמריקאי, מגלים שעליות, חדות עד כמה שתהיינה, יצרו נקודות שפל חדשה אך היא נמוכה מקודמתה. כלו מר, גל העליות שהחל בשוק האמריקאי מתוייג בשלב זה כתיקון וככזה שפוטנציאל העליות שלו מוגבל בהיקפו. כלו מר, למשקיע הפרטי הוא מציע בשלב הנוכחי סיכון גבוה מכדי לפועל בו.
עכשיו בסטוק מאנקי: 15 אלף מניות, ניתוחים והמלצות בזמן אמת!
***הכותב הוא מנתח טכני, בורסה גרף מקבוצת Guideline