חמישה ימים לפני כינוס אסיפת בעלי המניות להצבעה על ההצעה של מנורה, חברת כרטיסי האשראי ישראכרט דיווחה היום (ה’) כי קיבלה הבוקר הצעה מבנק ירושלים לרכישת השליטה בחברה עד מחיקתה בדרך של מיזוג משולש הופכי, וכן הצעה נוספת מחברת דלק לרכישת גרעין השליטה, לפי שווי הדומה לזה שהגישה מנורה.
לפי ההצעה של בנק ירושלים, שבשליטת משפחת שובל ובניהולו של יאיר קפלן, הבנק ירכוש את מלוא מניות חברת כרטיסי האשראי (100%), לפי שווי של 3.4-3.2 מיליארד שקל, ובעלי המניות בישראכרט ייהנו מהיקף החזקה של כ-58% בבנק ירושלים שיחזיק בבעלות מלאה בישראכרט לאחר העסקה. עוד על פי ההצעה, ערב השלמת המיזוג, יחולק לבעלי מניות ישראכרט דיבידנד מיוחד בסך 950-1,050 מיליון שקל.
נזכיר כי הוועדה להגברת התחרותיות בשירותים הבנקאיים והפיננסיים נפוצים בישראל, שמטרתה הייתה לבחון דרכים להגברת התחרותיות בשירותים הבנקאיים בישראל, קבעה כי יש להפריד את הבעלות של חברות כרטיסי האשראי מן הבנקים, אלא שבבנק ירושלים מזכירים כי הקביעה אינה חלה על בנקים קטנים כגון בנק ירושלים.
ההצעה של דלק - לפי שווי של 3.36 מיליארד שקל
קבוצת דלק רוצה את גרעין השליטה (40%) בישראכרט לפי שווי חברה של 3.36 מיליארד שקל (לפני הכסף). העסקה מגלמת פרמייה של 11% על מחיר הנעילה של ישראכרט אתמול.
דלק נחושה לחתום על ההצעה באופן מיידי, ובכפוף להתקיימות התנאים, דירקטוריון ישראכרט יחליט על חלוקת דיבידנד שלא יפחת מ-1 מיליארד שקל ולא יעלה על 1.3 מיליארד שקל ערב השלמת העסקה. נזכיר כי הצעת מנורה מבטחים מגלמת לישראכרט שווי חברה של 3.15 מיליארד שקל, לפני הכסף.
השווי של ישראכרט על פי ההצעה, גבוה ב-210 מיליון שקל לעומת השווי שמגולם בהצעה של מנורה שעליה צפויה אסיפת בעלי המניות להצביע בשבוע הקרוב. המחיר בעסקה של דלק משקף שווי הגבוה ב-160 מיליון שקל מהשווי המקסימלי שמופיע בהערכות השווי שפרסמה ישראכרט במסגרת הזימון לאסיפת בעלי המניות של 3.2 מיליארד שקל.
לפי ההסכם עם מנורה, ישראכרט רשאית להעדיף הצעה אחרת עד למועד הצבעת בעלי המניות, אלא שהיא תצטרך לפצות את מנורה מבטחים בסכום של 60-40 מיליון שקל.