הדולר מזנק ב-1% מול השקל ונסחר ברמה של 3.656 שקלים, עם החזרה של המשקיעים הזרים לפעילות אחרי חופשה, ולאחר שנתוני התוצר הפתיעו לרעה והצביעו על התכווצות התוצר ברבעון הרביעי בשיעור של כ-20% בצל המלחמה.
נתוני התוצר שפרסמה אתמול הלמ"ס הצביעו על התכווצות הצריכה הפרטית לנפש ב-2023, שכן קצב הצמיחה בסיכום השנה החולפת היה 2%, נמוך מקצב גידול האוכלוסייה בישראל לתקופה שעמד על 2.2%.
בשבוע הבא בנק ישראל יפרסם את הודעת הריבית לחודש פברואר, ולפי הערכות בשוק הבנק ימתין עם הורדה נוספת של הריבית, למרות שנתוני האינפלציה הפתיעו בינואר מלמטה זה החודש השלישי ברציפות. סביר להניח כי למרות התכנסות האינפלציה לתחום היעד, בנק ישראל ימתין עם הורדת הריבית בין היתר בשל התרחקות הצפי להורדות ריבית בעולם.
עוד לפני פרסום נתוני הצמיחה השקל הפגין עוצמה כאשר עלה בכ-2% מאז ההודעה של מודי’ס על הורדת דירוג. נראה כי תרמו לכך העליות בוול סטריט וצמצום החשיפה של הגופים המוסדיים לשוק נוכח העליות מעבר לים. אלא שנתוני הצמיחה שפורסמו אתמול חרגו מהתחזיות של השוק פי 2, מה שמחליש את המטבע המקומי.
קובי ראש דסק אסטרטגיות שווקים בלאומי, אומר כי "הפיחות החל אתמול לאחר פרסום נתוני התוצר החלשים מהצפוי לרביע הרביעי של שנת 2023, ונמשך היום. למרות הנתון החלש אתמול, שהוביל להתגברות מסויימת בציפיות להפחתת ריבית בישראל. הבוקר חל תיקון בתמחור הציפיות להפחתת הריבית כפי שגלומה בשוק הנגזרים (התלבור). בהתאם לתמחור היום, המשקיעים מייחסים סיכוי של כ 20% בלבד להפחתת ריבית בהיקף של 25 נ"ב בהחלטת הריבית הקרובה שתערך ביום שני הקרוב. לקראת החלטה זו, חשוב לציין כי ביום שלישי (יום לאחר פרסום ההחלטה) יתקיים יום שבתון בישראל, עקב הבחירות לרשויות המקומיות, ואילו בעולם יערך מסחר במט"ח. על פי נסיון העבר, התנודתיות עלולה להתגבר באופן חריג בימי שבתון מקומיים, במיוחד במקרים שבהם השוק מופתע".