חברת רני צים מרכזי קניות עדכנה היום (א’) כי חתמה על הסכם עקרונות עם לאומי פרטנרס ומזרחי טפחות אינווסט לרכישת 30% (15% על ידי כל אחד מהגופים) ממניות חברת הנדל"ן למגורים מגידו בתמורה לכ-100.5 מיליון שקל, בעסקה המשקפת למגידו שווי של 335 מיליון שקל. במסגרת מסמך העקרונות, הוסכם כי הצדדים יפעלו לבצע הנפקה לציבור של מגידו, בתוך 3 שנים ממועד ההשלמה של מניות מגידו.
צים חתם במאי שעבר על העסקה לרכישת מגידו בשלבים בתמורה ל-307 מיליון שקל. לצורך חישוב השווי בעסקה מול הבנקים יש לקחת בחשבון את האופציה שנותרה ליגאל קרני במסגרת העסקה עם רני צים למכור עוד מניות מהחברה. בשלב הראשון רכשה רני צים 25% ממניות מגידו תמורת 45 מיליון שקל, והחל מאותו מועד השליטה במגידו הפכה למשותפת. בהתאם לעדכון להסכם, שנחתם בחודש מאי האחרון, פוצלה התמורה בגין השלב השני בהסכם, כך שסכום של כ-50 מיליון שקל, עבור 11% ממניות מגידו, ישולם עד ה-1 בספטמבר, וסכום נוסף של כ-145 מיליון שקל, תמורת 44% ממניות החברה, ישולם עד ה-1 ביולי 2024. יתרת התמורה, בסך של כ-67 מיליון שקל בעבור 20% מההון של מגידו, תשולם בשתי מנות בסוף 2024 ובסוף שנת 2025.
החתימה על ההסכמים עם לאומי ו מזרחי , וכתנאי להשלמתם, יחתמו החברה יחד עם יגאל קרני, ממנו רכשה החברה את מגידו, על תיקון להסכם הרכישה המקורי, לפיו, כל המניות הנמכרות כעת ללאומי ו מזרחי ייגרעו מהמניות שרני צים מגורים התחייבה לרכוש מקרני בשלב ב’ של העסקה. צפוי שעם חתימת ההסכמים בין הצדדים תוקדם השלמת שלב ב’ של העסקה בין רני צים לקרני.
הבנקים יקבלו מרני צים מרכזי קניות אופציית מכר (PUT) למכירת המניות הנרכשות על ידם במחיר השווה למחיר הרכישה, בתוספת תשואה שנתית נצברת ברוטו של 10% וזאת במידה ומניות מגידו לא יונפקו בבורסה. לקרני אופציה למכירת מניות במגידו לצים תמורת כ-28 מיליון שקל, לתקופה של שנתיים, החל מינואר 2026.
כלומר, אפשר להסתכל על העסקה עם הבנקים כעל הלוואה בריבית של 10% וכדי שלבנקים יהיה כדאי להישאר באקוויטי עליהם לפעול להנפיק את החברה לפי שווי של 445 מיליון שקל ומעלה.
על פי דוחות הרבעון הראשון לשנת 2023, למגידו צבר של 2,843 דירות בשלבים שונים, ב-16 פרויקטים ברחבי הארץ ובמיקוד בפריפריה, בהם פרויקטים באופקים, עפולה, מגדל העמק, כפר יונה ועוד. מתחילת 2023 ועד למועד זה מכרה החברה 134 דירות. המהלך של צים מגיע נוכח הצורך להפחית את המינוף של החברה לאור מסע הרכישות של החברה, במסגרתו רכשה על הדרך את קניון ים המלח לאחרונה.