חברת 3D Systems (סימול: DDD) דיווחה היום (ה’) על הגשת הצעה משופרת ומחייבת למיזוג עם סטרטסיס (סימול: SSYS).
במסגרת ההצעה, תומר כל מניה של סטרטסיס ל-7.5 דולר במזומן, ו-1.5444 מניות בחברה המאוחדת ותביא לכך שבעלי המניות של סטרטסיס יחזיקו בכ-44% מהחברה המאוחדת, בנוסף לתשלום במזומן של כ-540 מיליון דולר.
ההצעה המחייבת של 3D Systems מהווה ערך משמעותי לבעלי המניות של סטרטסיס מייצגת שווי של כ-24.07 דולר למניית סטרטסיס, בהתבסס על מחיר הסגירה של מניית 3D Systems ביום ה-12 ביולי 2023, ופרמייה של 62% על מחיר הסגירה של מניית סטרטסיס ביום ה-24 במאי 2023, יום המסחר האחרון טרם ההכרזה על העסקה המוצעת של סטרטסיס-Desktop Metal.
העסקה משקפת שווי של 28 דולר לפחות למניית סטרטסיס, או פרמייה של כ-80%, בהתחשב בסינרגיות תפעוליות בהיקף של 100 מיליון דולר אשר זוהו והוסכמו על ידי שתי החברות.[ התחשיב מניח שווי חברה נוסף של 1.5 מיליארד דולר, בהינתן חיסכון של 100 מיליון דולר הנובע מסינרגיות בהוצאות, על בסיס מכפיל של x15, אחזקה של כ-44% מהון מניות החברה המאוחדת על ידי בעלי המניות של סטרטסיס, תשלום במזומן בסך כולל של כ-540 מיליון דולר מ-3D Systems לבעלי המניות של סטרטסיס, ובהנחת עלויות עסקה נוספות, ובכלל זה תשלום בגין ביטול עסקת Desktop Metal. שווי חברה והעלאת השווי חושבו על בסיס ממוצע מחיר מנייה בשקלול נפח מסחר ב- 60 ימי המסחר שקדמו ליום 24 במאי 2023 עבור שתי החברות. ]
ההצעה מהווה שיפור של כ-15% ביחס להצעה שהגישה 3D Systems לדירקטוריון סטרטסיס ב-30 במאי 2023.
נשיא ומנכ"ל החברה ד"ר ג’פרי גרייבס מסר: "המשכנו לקדם מיזוג חברי עם סטרטסיס במטרה למקסם ערך עבור בעלי המניות של שתי החברות. מספר בעלי מניות גדולים בסטרטסיס פנו אלינו ואמרו כי הם מאמינים שהמיזוג בין 3D Systems וסטרטסיס הוא הדרך הנכונה להמשך. המשוב מצידם מאשש את ביטחוננו בכך שאנו פועלים היום לטובת בעלי המניות ומציעים ערך יוצא דופן, ודאות ושקיפות, וכן מסכימים לשאת בעלויות ביטול עסקת Desktop Metal".
"נקטנו בכל הצעדים בכדי לשפר את הערך, הוודאות והשקיפות בהצעה שלנו, ואנו מצפים לדיון בונה עם דירקטוריון סטרטסיס בכדי שנוכל להשיג ביחד עסקה אשר תשנה את תחום תעשיית הדפסת התלת ממד לטובת המשקיעים, ואף העובדים והלקוחות. אנו נוקטים בפעולה נחרצת זו עתה בכדי להסיר כל ספק סביר בנוגע לשאלה האם סביר שתוצאת ההצעה של 3D Systems הינה שהיא תהיה הצעה עדיפה על פני ההצעות האחרות. למרות שאנו מאמינים שההצעות הקודמות שלנו היו צריכות להיחשב להצעות עדיפות יותר, אנו בטוחים שההצעה המשופרת הזו והסכם המיזוג החתום מהווים באופן חד משמעי הצעה עדיפה על פני כל הצעה אחרת שהוגשה לסטרטסיס".
במקביל להודעה על הצעה מחייבת זו, העבירה 3D Systems לסטרטסיס הסכם מיזוג חתום בנאמנות. הסכם מיזוג זה, המפרט את פרטי המיזוג, ואשר ידווח כנדרש על ידי 3D Systems לרשות ניירות הערך האמריקאית במסגרת דיווח מיידי, ממתין כעת לחתימתה של סטרטסיס.
התנאים המפורטים בהסכם המיזוג של 3D Systems, לרבות המצגים, ההתחייבויות, התנאים להשלמה וזכויות ביטול ההסכם, עוקבים אחרי הוראות הסכם המיזוג של Desktop Metal, על מנת להציע לסטרטסיס ולבעלי המניות שלה רמת ודאות עסקה שהינה לכל הפחות דומה לוודאות בעסקת Desktop Metal.