מגמת החלשות השקל התהפכה אתמול ונמשכת גם הבוקר ברקע לעליות בשווקים הפיננסים מעבר לים ועל רקע הספקולציות כי הצעת החוק לביטול עילת הסיברות תרוכך. הדולר מאבד כ-1% מול השקל ונסחר ברמה של 3.63 שקלים, וזאת בדומה להחלשות הדולר בעולם.
נזכיר כי מבחינת בנק ישראל, רמה זו של הדולר עדיין נחשבת אינפלציונית, וזאת לאחר שהחלשות השקל בגלל גורמים מקומיים תרמה לפיחות של 10% במ טבע, ומה שתרם 1% לשיעור האינפלציה בישראל, כך לפי הנגיר אמיר ירון.
לפי הערכות בשוק, להחלשות הדולר מול השקל תורמת המגמה החיובית שנרשמה אמש בשווקים הפיננסים - מה שמאלץ את הגופים המוסדיים בשוק המקומי למכור דולרים בשוק על מנת לגדר את ההשקעה בהתאם למדיניות. הצמד דולר-שקל התנהל במתאם גבוה מול השוק האמריקאי בימים היפים של העליות בשווקים במיוחד ב-2021, אך מגמה זו המתנתקה בצל הפלונטר הפוליטי בישראל.
העליות מעבר לים תודלקו השבוע עם פרסום נתוני האינפלציה בארה"ב שהצביעו על המשך מגמת ההתמתנות מ-4% בחודש שעבר ל-3% ב-12 החודשים האחרונים. אינפלציית הליבה, שאינה כוללת מזון ואנרגיה, עומדת על שיעור של 4.8% ביוני לעומת 5.3% במאי. המשך הירידה באינפלציה מאותת כי הפד עשוי להסתפק לפחות בעוד העלאת ריבית אחת בסייקל הנוכחי.
"הירידה באינפלציה בארה"ב סוללת את הדרך להעלאת ריבית אחרונה, שאחריה נראה רגיעה במצב הכלכלי", אמר דיוויד קוהל, כלכלן ראשי ביוליוס בר. "אנו מאמינים שנתוני האינפלציה העדכניים לא ישנו את כוונת הפד להעלות שוב את הריבית בפגישת ה-FOMC הבאה ב-26 ביולי. למרות זאת, הירידה באינפליצה תסייע בדחיפת המשך ציפיות האינפלציה כלפי מטה, מה שיסייע בסיום המגמה של העלאות הריבית בארה"ב, שתעמוד על 5.5%–5.25%. להערכתנו, האמון גדל בכך שהפד יסתפק בהעלאת ריבית אחת אחרונה, שאחריה נתחיל לראות רגיעה".