"זכייתה של דליה אנרגיה במכרז לרכישת תחנת אשכול מידי חברת החשמל לישראל עשויה להשפיע באופן מהותי על פעילותה של החברה בשוק האנרגיה המקומי ועל הפרופיל הפיננסי שלה" - כך לפי חברת הדירוג מידרוג בהמשך לזכייתה של דליה ותעבורה במכרז למכירת תחת הכח הגדולה ביותר של חברת חשמל.
"להערכתנו, ככל והעסקה תצא אל הפועל, במתווה המכרז הנוכחי, עלולה להיווצר פגיעה בפרופיל הפיננסי של החברה וגידול במורכבות התוכנית העסקית שלה בשנים הקרובות, זאת לצד שיפור מהותי במיצובה העסקי", כתבו במידרוג.
בשבוע שעבר זכתה החברה הבת אשכול אנרגית כח (אשר החברה מחזיקה בה ב-75% מהזכויות ותעבורה אחזקות בע"מ מחזיקה ביתרת הזכויות בה), במכרז לרכישת תחנת אשכול מידי חח"י, תמורת כ-12.4 מיליארד שקל.
לטובת הרכישה הועמדה ערבות בסכום של 100 מיליון שקל (כאשר חלק החברה עומד על 75 מיליון שקל). בנוסף, ככול והעסקה תקודם, על החברה להעמיד ערבות בסכום של 200 מיליון שקל (חלף הערבות הקודמת) עד לתאריך 29 ביוני 2023. ערבויות אלו צפויות להיות מחולטות ככל והעסקה לא תצא אל הפועל.
בנוסף, ביום 18.6.23 דיווחה החברה כי בישיבת דירקטוריון מיום 15.6.23 נחתמה תוספת להסכם המייסדים בין החברה ובין תעבורה אחזקות, השותף באשכול אנרגיות כח, ולפיה סוכם כי הצדדים ייכנסו למשא ומתן על הרחבת שיתוף הפעולה ביניהם, בין בדרך של השקעה הונית של השותף בחברה ובין בדרך אחרת שתוסכם ביניהם.
במידרוג מציינים כי ככל והצדדים לא יגיעו להסכמה על הרחבת שיתוף הפעולה ביניהם, תהא לשותף זכות מוגבלת בזמן, להודיע על מכירת חלקו לחברה (או למי שהחברה תורה לו) או לדלל את חלקו בהתאם להוראות הסכם המייסדים, ולחברה תהיה זכות מוגבלת בזמן לחייב את השותף למכור את מלוא חלקו לחברה או למי שהיא תורה לו.
"לצורך השלמת העסקה במתווה הקיים, תזדקק החברה לגיוסי הון וחוב מהותיים, כאשר להערכתנו, מהלכים אלו צפויים לפגוע בצורה מסוימת בפרופיל הפיננסי שלה, זאת כתלות בתמהיל בין גיוסי החוב לגיוסי ההון. נציין, כי להערכתנו, לנוכח הפער המהותי בין הצעת החברה לבין יתר ההצעות אשר ניתנו על ידי החברות האחרות במכרז, החברה עלולה להיתקל בקשיים בהשגת מלוא המימון הנדרש. בד בבד, בהתאם לדיווחי החברה ודיווחי חברת משק אנרגיה - אנרגיות מתחדשות בע"מ , ובין היתר לאור הפער שבין הצעת חברת אשכול אנרגית כח בע"מ לבין ההצעה במקום השני, אין כל וודאות שהחברה תפעל להגדלת הערבות", כתבו במידרוג.