התחזקות הדולר ושוק האג”ח יתרמו לתשואה חיובית של הפנסיה במאי

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות צפויות להציג בחודש מאי תשואה ממוצעת של 1%, כך עולה מהערכות של בית ההשקעות מיטב. מדובר במסלולים הכלליים, שהם ברירת המחדל, בהם נמצא רוב הציבור.

התרומה העיקרית לתשואה החיובית לקופות הייתה עליות באג"ח הממשלתיות והקונצרניות בישראל לצד פיחות השקל מול הדולר שתרם לאחזקות המט"חיות.

בשל המגמה המעורבת בשווקים במאי, במיטב מציינים כי קיים מנעד רחב של התשואות בין המסלולים השונים, שנע בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.5%.

במסלול המנייתי התשואה הממוצעת במאי הייתה 0.4%. במסלולים המדדי והשקלי התשואה הממוצעת הייתה 1.5% ו-0.8% בהתאמה. קרנות הפנסיה הניבו תשואה של 1.1%-1.2%.

בארה"ב נרשמה במאי מגמה מעורבת, כאשר מדד הדאו ג’ונס איבד כ-3.5%, ה-S&P 500 עלה ב-0.3% ומדד הנאסד"ק זינק ב-5.8%.

באירופה נרשמו ירידות כאשר ה-DAX הגרמני ירד ב-0.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-5.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.2%.

השוק בישראל רשם מגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 35 ירד ב-1.2% בחודש מאי, מדד ת"א 125 השיל 0.4%, ומנגד מדדי ת"א 90 ו-SME60 עלו ב-2% ו-4.6% בהתאמה.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.5%, 1.6% ו-1.6% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.1%. גם מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.7%, פער שנובע בעיקר מפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל שהיה גבוה בהרבה מהציפיות.

במהלך החודש חל פיחות של 2% בשקל, ומתחילת השנה הפיחות מגיע ל-5.6%.

מתחילת השנה הניבו הקופות הכלליות תשואה של 3.6%, כך מעריכים במיטב. הקופות המנייתיות הניבו 5% מתחילת השנה. המסלולים המדדיים והשקליים הניבו בהתאמה 1% ו-0.8% ובקרנות הפנסיה התשואה נעה בין 4.7% בממוצע במסלול לבני 50 ומטה, 4.2% בממוצע למסלול לבני 60-50 ו-3.6% בממוצע במסלול לבני 60 פלוס.