מנורה מבטחים בעלתה את הצעת הרכש למניות ישראכרט ברקע להצעה של הראל. כעת מנורה מציעה לרכוש 32% ממניותיה של חברת כרטיסי האשראי לפי שווי חברה של 3.5 מיליארד שקל.
ההצעה החדשה משקפת מחיר של 17.48 שקל למניה, מה שמקנה להצעה היקף גבוה ב-566 מיליון שקל מזו של הראל ביטוח שהציעה לרכוש את מלוא הון המניות.
ההצעה הקודמת של מנורה לישראכרט היה לפי שווי חברה של 3.1 מיליארד שקל, ולעומת ההצעה של הראל ששיקפה לחברה שווי של 2.9 מיליארד שקל - פער של 19.3%.
אתמול פרסמה ישראכרט דוחות לפיהן תיק האשראי צמח ב-16.9% ביחס לרבעון הקודם - הפרטי צמח ב-19.4% והמסחרי ב-7.8%. במנורה כותבים היום כי תיק האשראי צפוי לצמוח ל-16.5-18.5 מיליארד שקל תוך שלוש שנים, ולכן היא חושבת שהצעת הרכש כדאית. עוד מציינים במנורה כי את התחזית לשורה התחתונה להמשך, כאשר ישראכרט צופה כי הרווח הנקי צפוי להגיע לטווח שבין 450 מיליון שקל ל-510 מיליון שקל בשנת 2025.
במנורה כותבים כי בניגוד לעסקת המיזוג עם הראל, הצעתה תשמר את ישראכרט כחברה ציבורית ותאפשר לבעלי המניות חירות לבחור למכור או להמשיך להחזיק במניית ישראכרט מתוך ציפייה להצפת ערך עתידית.
רכישת גרעין השליטה בישראכרט על ידי מנורה מהווה תנאי הכרחי להשלמת הצעת הרכש של מנורה. אם בעלי המניות יבחרו בהצעה של הראל, תסוכל הצעת הרכש של מנורה.