חברת מימון ישיר פרסמה היום (א’) את דוחותיה הכספיים לשנת 2022 מהם עולה תמונה מדאיגה לגבי ענף ההלוואות לשוק הרכב בסביבת הריבית העולה.
דוחות מימון ישיר מצביעים כי היקף ההלוואה שבפיגור שילשו את עצמם משנת 2021 (54 מיליון שקל) לבין שנת 2022 (163 מיליון שקל), ואף יותר לעומת נתוני 2020 (26.7 מיליון שקל). הוצאות הפסדי אשראי הסתכמו לכ-110.8 מיליון שקל בשנת 2022 לעומת כ-53.9 מיליון שקל ב-2021.
בשנת 2022 העמידה החברה הלוואות לרכישת כלי רכב בהיקף של 7.55 מיליארד שקל, אל מול היקף של 5.29 מיליארד שקל ב-2021, והיקף של כ-3.4 מיליארד שקל בשנת 2020. ההלוואה הממוצעת ללווה קפצה מ-81.97 אלף שקל ב-2020, ל-110.6 אלף שקל ב-2022 - מדובר בעלייה של 34% תוך שנתיים. ומה יקרה לאותם לווים עם העלייה בריבית במשק?
הגורמים שמשפיעים על הריבית שקובעת החברה הם הריבית במשק, שיעור הריבית אצל המתחרים, ושינויים בתמהיל ההלוואה. לשם המחשה, ברבעון הראשון השנה, מימון ישיר העמידה הלוואות בהיקף כולל של 1.4 מיליארד שקל בריבית ממוצעת של 9.3%. הריבית הממוצעת בשנת 2022 לרכישת רכב היתה 8.66% ובשנת 2021 היתה בשיעור דומה.
בשנים האחרונות, היקף העמדת ההלוואות לרכישת כלי רכב על ידי החברה נמצא בצמיחה עקבית. זאת, להערכתה, בין היתר, בעקבות גידול בשיעור השימוש בהלוואות לרכישת רכב בעיקר עקב גידול בנתח השוק המאורגן למכירת רכב, המציע פתרונות מימון כחלק אינטגרלי משירותיו, גידול בשיעור המימון (LTV) באשראי לרכישת כלי רכב ועקב צמיחה במכירת רכבים חדשים, עלייה במחיר הממוצע שלהם - מה שמוביל ללקיחת אשראי בהיקפים גדולים יותר בממוצע לכל עסקת רכב.
אלא שהסיכון בסביבת ריבית עולה אינו חל רק על הלווים אלא גם על החברה עצמה מהחשש מחוזר יכולת של הלווים לשרת את החוב. באותה תקופה החברה הפיחתה את התלות שלה בהלוואות לשוק הרכב אך לא מספיק. בשנת 2022 ההלוואות של החברה לשוק הרכב היוו 89% מכלל ההלוואות שהעמידה החברה לעומת נתח של 94% ב-2021 ו-2021.
לגבי התוצאות של מימון ישיר, ההכנסות צמחו בכ-57% והסתכמו לכ-1.192 מיליארד שקל בשנת 2022 לעומת 2021. העלייה מיוחסת לגידול בתיק ההלוואות הממוצע המוחזק ע"י החברה לצד עליית מדד המחירים לצרכן. ברבעון הרביעי ההכנסות הסתכמו לכ-298.8 מיליון שקל לעומת כ-177.3 מיליון שקל אשתקד.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי צמח בכ-35% והסתכם לכ-244.5 מיליון שקל בשנת 2022, לעומת כ-181.3 מיליון שקל ב-201. העלייה ברווח הנקי נובעת מהעלייה בהיקף ההכנסות שקוזזה בחלקה בהוצאות המימון. הרווח הנקי ברבעון הרביעי צמח ב-21.4% ל-42.1 מיליון שקל לעומת כ-34.7 מיליון שקל אשתקד.