נקסטפרם - גיוס טהור או ניסיון השתלטות של המפיצים בהסתר

חברת הפוד-טק נקסטפרם הודיעה על כוונתה לגייס 54 מיליון דולר בהנפקת אקוויטי לפי שווי של 30 אגורות למניה - מדובר בדיסקאונט עמוק על המחיר בשוק שנסגר אתמול על 87 אגורות, ואולי יש לכך סיבות טובות כפי שנראה בהמשך.

השווי בגיוס מייצג שווי לפני הכסף של 4 מיליון שקל, כך שהסכום המבוקש בגיוס גבוה פי 14 מהשווי המייצג, וזאת לאחר התרסקות המניה בעשרות אחוזים מאז שהונפקה לפני כשנתיים לפי שווי של כ-70-80 מיליון שקל לפני הכסף.

את ההנפקה מובילה חברת ההפצה יאיר קפיטל שיגזור עמלת הפצה של 5%, יועץ ההנפקה הוא ירון אילוז, שיהיה זכאי לעמלת ייעוץ של 2% על התמורה שתתקבל.

במסגרת העסקה בעלי עניין הודיעו כי בכוונתם לרכוש מניות בכ-5.9 מיליון שקל, השאלה האם הם מבינים כי ייתכן ומדובר בניסיון השתלטות של המפיצים והיועצים שיהפכו את החברה לשלד עם המזומנים שיגוייסו. לספונסר נודע כי מי שעומד מאחורי ההנפקה הוא שאול מאור, שלאחרונה סיים לרצות את עונשו בגין בתרמית בני"ע.

במסגרת הפרשה הורשעו משה גולדמן, שאול מאור וחברת מאור לוסקי בתרמית בניירות ערך תוך ניצול כספי חוסכים בקופות גמל ופנסיה פסגות. זאת בדרך של עסקאות מתו אמות, מתן וקבלת שוחד ועבירות נוספות. השאלה היא האם המשקיעים ובעלי העניין שישתתפו בהנפקה מודעים לכל הפרטים הללו?

מוצר הדגל שמפתחת נקסטפרם הוא ProteVin, המוגדר על פי החברה כתחליף חלבון טבעוני, מבוסס שמרים, בעל ערך תזונתי הדומה לחלבון מהחי וטעם ניטרלי ללא טעמי לוואי המאפיינים חלבון צמחי. השווקים הרלבנטיים לחלבון כוללים את שוק תחליפי הבשר, תחליפי החלב ופורמולות אבקתיות לשוק התינוקות, לשוק ה-Well Being ולשוק הספורטאים.

נקסטפארם, שלה נותרו כיום בקופתה 3 מיליון דולר בלבד, מציינת כי תמורת ההנפקה תשמש אותה למימוש האסטרטגיה העסקית שלה, מימון פעילותה השוטפת, כולל השלמת מפעל הייצור ProteVin אצל יצרן שמרים באיזור הבלקן, שיאפשר לה על פניו ייצור בהיקף מכירות שנתי של 15 מיליון דולר. להערכתה, נדרשים 12 מיליון דולר להקמת המפעל ולשנתיים ראשונות של פעילות.