סילבר קסטל ממשיכה להאמין בשוק הקריפטו למרות השנה המטלטלת במסגרתה נסגרו פעילויות של בורסות מובילות בענף המקרטע שמחק מיליארדים למשקיעים. החברה פרסמה היום (ג’) דוח הצעת מדף להנפקת מניות במטרה לגייס 6.9 מיליון שקל בדרך של זכויות בהנחה של 30%.
סילבר קסטל, בראשות צבי זיו ובניהולו של אלי מיזרוח, מגדיר את עצמו כבית השקעות לנכסים דיגיטליים. החברה נוסדה על ידי בכירים במערכת הבנקאות בשנת 2018 והפכה לציבורית בינואר שעבר. החברה עוסקת בניהול קרנות גידור על בסיס הביטקוין כנכס בסיס.
משווי של 100 מיליון שקל בתחילת 2022, סילבר קסטל נפלה לשווי חברה של 16 מיליון שקל בסוף השנה החולפת, והחברה החליטה על מספר צעדי צמצום והתייעלות.
מלבד אתגרים בשוק ההון, שוק הקריפטו חווה בשנה החולפת כמה אירועים מהותיים שהשפיעו על הענף כולו, בהם התמוטטות הסטייבלקוין טרה לונה, קריסת חברת ההלוואות צלזיוס, נפילת קרן גידור 3AC בצל מינופים גובהים וקריסתה של בורסת FTX השלישית בגודלה בתחום תוך שהמייסד בנקמן פריד חשוד בהונאת משקיעים.
לאחר נפילה של 70% בערכה של המניה בשנה החולפת, בסילבר קסטל מציגים את הסיבות העיקריות שלהערכתם עשויים להביא לעלייה במחיר הביטקויון ב-2023. הראשונה, "מחזוריות שוק הקריפטו". בסילבר קסטל כותבים כי לשוק הקריפטו מחזורים שנמשכים כ-4 שנים בממוצע: 3 שנים של עליות ושנה רביעית של ירידות. למשנתם, תשואה שלילית של 81% בשנת 2022 מהווה הזדמנות קנייה.
הסיבה השנייה, "כוח הכורים ותהליך החצייה". לפי המצגת, התגמולים של כורי הביטקוין נחתכים בחצי וההיצע קטן. "כל 4 שנים, התגמולים של כורי הביטקוין נחתכים בחצי. ההיצע קטן עם הזמן, כך שפחות ביטקוין זמין לקנייה כיוון שלכורים יש פחות מה למכור. התהליך יסתיים ברגע שמספר הביטקוין במחזור יגיע ל-21M, בקירוב לשנת 2140. המחיר הגבוה בכל מחזור הוא גבוה יותר מהמחזור הקודם והמחיר הנמוך בכל מהמחזור הינו גבוה יותר מהמחיר הנמוך של מהמחזור קודם. החצייה הבאה מתוכננת ל- 20 באפריל 2024. על פי מודלים קודמים של חצייה, תיתכן התאוששות הדרגתית ב-2023 ועלייה ב-2024", כך לפי סילבר קסטל.
הסיבה השלישית, "המשך השקעות בקריפטו", אם כי לא ברור אחרי הקריסה של החברות המובילות בתחום מי עוד ישים את כספו על קרן הצבי.