דירקטוריון נורסטאר החליט על הנפקת זכויות לגיוס 65.7 מיליון שקל (ברוטו), במחיר של 12.05 שקל למניה, המהווים דיסקאונט של 22% על מחיר השוק. בעל השליטה חיים כצמן (28%) יזרים את חלקו בהיקף 18.6 מיליון שקל.
לכצמן מזומנים ממכירת מניות לישראל קנדה (11%) תמורת 192 מיליון שקל לפי מחיר של 50.5 שקל למניה, כך שהנפקת הזכויות מהווה דיסקאונט של 76% מהמחיר בעסקת ישראל קנדה של ברק רוזן ואסי טוכמאייר שהפסידו כבר 200 מיליון שקל על ההשקעה.
דירקטוריון החברה אישר את ההנפקה מתוך הערכה כי זה ייחזק את מבנה ההון של החברה. נורסטאר קונה עוד זמן, אם כי מדובר בכסף קטן, אך ייתכן כי מדובר בצעד מקדים לעצירת דיבידנדים מהחברה הבת ג’י סיטי (לשעבר גזית גלוב) שנמצאת תחת לחץ מהידוק התנאים הפיננסיים.
העלייה במינוף של ג’י סיטי שנבעה מרכישת יתרת מניותיה של ג’י אירופה (לשעבר אטריום) והפיכתה לפרטית, לצד הרעת תנאי השוק מאיימים להכניס את החברה שבשליטת חיים כצמן לסחרור. התשואות לפדיון של אגרות החוב של ג’י סיטי נסחרות ברמות דו ספרתיות ועלולות בסבירות גבוהה לצמצם בפני החברה את שוק ההון כמקור מימון למחזור חוב.
בעקבות זאת, ג’י סיטי הודיעה על משא ומתן למימוש נכסים, והבוקר החברה פרסמה על הסכם מחייב למכירת נכס בפולין תמורת 449 מילון שקל (כ-127 מיליון אירו). מדובר במרכז מסחרי בבעלותה (’קופרניקוס’) וקרקע צמודה אליו בעיר טורון שבצפון פולין. התמורה נמוכה בכ-3.3% משווי הנכס בספרי החברה נכון לתום המחצית הראשונה של השנה, כאשר לא נרשם שינוי בשווי הנכס לאורך מגיפת הקורונה. החברה צופה כי התמורה תתקבל עד סוף השנה ובכוונתה להשתמש בתמורה לחיזוק יתרות הנזילות שלה.