הצפי להמשך העלאות הריבית בארה"ב לצד חוסר הוודאות מכיוון המלחמה ברוסיה ואוקראינה, הרעידו את השווקים והביא לירידות חדות. בהתאם לכך, ספטמבר היה החודש הגרוע ביותר לקופות הגמל השנה עם תשואה ממוצעת שלילית של 4%, הגרועה ביותר מאז מרץ 2020 בעת התפרצות הקורונה בו ירדו הקופות בממוצע ב-8.9%, כך לפי הערכת כלכלני מיטב.
להערכתם, תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 3.7% לבין תשואה שלילית של 4.5%.
בחודש ספטמבר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בארץ ובעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ת"א 35 ירד ב-8.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-9.1%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.9%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-9.4%.
גם שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה. בארה"ב נרשמו ירידות שערים חדות: כאשר מדד הדאו ירד ב-7.3%, מדד ה-S&P ירד ב-8.0% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור תלול יותר של 9.1%. באירופה מדד הדאקס הגרמני ירד ב-7.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-7.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.8%. ביפן מדד הניקיי ירד בשיעור של 6.3%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 11.9%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.4%, 2.0% ו-2.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.5%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-2.0%.
להערכת כלכלני מיטב, מתחילת השנה קופות הגמל רשמו תשואה שלילית של 9.2%. בניו יורק נרשמו מתחילת השנה ועד סוף ספומבר ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-23.6%, מדד הדאו ג’ונס ירד ב-19.6% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-31.4%. גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד הדאקס הגרמני ירד ב-24.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-20.6% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 23.7%. ביפן, מדד הניקיי ירד בשיעור מתון בהרבה של 8.2%.