אווירה שלילית בשווקים בסוף שבוע האחרון בעקבות הופעת זן חדש של נגיף הקורונה – אומיקרון. ביום שישי האחרון, ארגון הבריאות העולמי הודיע על קיומו של זן קורונה חדש ומדאיג שמקורו בדרום אפריקה. על פי מומחי רפואה, מדובר בזן עם שיעור הדבקות גדול יותר מזן דלתא, וטרם ידועה מידת היעילות של החיסונים הקיימים נגד הזן החדש. חולים בודדים באומיקרון התגלו עד כה במספר מדינות כגון אנגליה, בלגיה, גרמניה, וישראל. חברות פייזר, מודרנה ואחרות כבר הודיעו שהן נערכות לביצוע התאמות אפשריות בחיסונים הקיימים, ו/או פיתוח חיסונים חדשים, על מנת להתמודד גם עם הזן החדש.
הסיכון בשווקים. החשש מהטלת מגבלות וסגרים חדשים שעלולים לפגוע בפעילות הכלכלית, לצד הסיכונים לבריאות הציבור הביאו לתגובה חדה בשווקים. עיקר הירידות במדדי המניות נרשמו ביום שישי, לאחר ההודעה של ארגון הבריאות העולמי. בלטו הירידות באירופה, כאשר מדד יורוסטוקס 50 ירד ביום שישי ב- 4.7%, ומדד הדאקס בגרמניה ירד ב- 4.2%. בסיכום שבועי מדדים אלה ירדו ב- 6.1% וב- 5.6% בהתאמה. בארה"ב, מדד הנאסד"ק ירד בשבוע החולף ב- 3.5%, מדד ה- S&P500 והדאו ג’ונס ירדו ב- 2.2% וב- 2.0% בהתאמה. גם באסיה נרשמו ירידות בשוקי המניות. מדד המניות בהודו ירד ב- 4.2%, והמדדים בהונג קונג ויפן ירדו ב- 3.9% וב- 3.3% בהתאמה. מחירי הנפט והסחורות ירדו גם הם על רקע החשש מהאטה בצמיחה הכלכלית בחודשים הקרובים. מחיר חבית נפט מסוג ברנט ירד ביום שישי ב- 11.6% לרמה של 71.5 דולר, וגם במדד מחירי הסחורות (CRB) נרשמה בשישי ירידה של 4.5%. במחירי ההובלה שחלקם זינקו במאות אחוזים בשנה האחרונה, נרשמת לאחרונה ירידה ומדד ה-BALTIC DRY, המודד שינויים בעלות הובלת חומרי גלם שונים, ירד מאז השיא שרשם בתחילת אוקטובר ב- 51%. בדומה לאפיזודות risk off אחרות, משקיעים הגדילו את הביקוש לאג"ח ממשלתיות ושיעור התשואה לפדיון על אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים ירד ל- 1.48% לאחר שבאמצע השבוע התשואה הגיעה ל- 1.67%.
ארה"ב: טרם התפרצות הזן החדש, חדשות מקרו חיוביות ברובן. בשוק הדיור הנתונים לחודש אוקטובר הצביעו על עלייה במכירות הבתים. המכירות של בתים קיימים עלו באוקטובר ב-0.8%, לעומת צפי לירידה, לרמה שנתית של 6.3 מיליון יחידות, הרמה הגבוהה מינואר השנה. גם במכירות דירות חדשות נרשמה באוקטובר עלייה. משקי הבית בארה"ב הוסיפו להגדיל את ההוצאות ובאוקטובר הן עלו ב-1.3% בעוד שההכנסה האישית עלתה ב-0.5%. העלייה המתמשכת בצריכה לצד הירידה בתמיכה הממשלתית למשקי הבית, הביאה לירידה מתמשכת בחיסכון של משקי הבית. שיעור החיסכון מההכנסה הפנויה שהגיע בשיא המשבר לרמה של 33.8%, ירד באוקטובר לרמה של 7.3%, רמה הדומה לרמה הממוצעת בשנים שטרם משבר הקורונה. גם נתוני שוק העבודה סיפקו חדשות טובות מאד, כאשר הדרישות החדשות השבועיות לדמי אבטלה ירדו לרמה הנמוכה מאז שנת 1969. עם זאת, מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן הוסיף לרדת בחודש בנובמבר, והוא נמצא ברמתו הנמוכה ביותר מאז שנת 2011. אינפלציית הליבה כפי שהיא נמדדת במדד ה-CORE PCE עלתה באוקטובר ל-4.1% ברמה שנתית לעומת 3.7% בספטמבר.
וול-סטריט והעולם הפיננסי קיבלו בברכה את החלטת הנשיא ביידן למנות את ג’יי פאוול לקדנציה נוספת בראש הפד. לייל בריינרד, ששמה הוזכר כמחליפה אפשרית לפאוול, קודמה לתפקיד הסגנית של פאוול. מבחינת הפד, צפוי המשך למאפייני המדיניות הנוכחית, כולל תהליך ה"טייפרינג" והעלאה אפשרית של הריבית ב-2022. פרוטוקול החלטת הריבית האחרון של הפד גילה שחלק מהחברים תומך בהאצת תהליך צמצום רכישות האג"ח, זאת בכדי שכלי הריבית יהיה זמין, במקרה שהאינפלציה לא תתמתן. לאחר הבחירה בפאוול לקדנציה נוספת נרשמה עלייה חדה בציפיות לעליית ריבית הפד משוק ההון, אך אלו שבו והתמתנו ביום שישי האחרון עם העלייה בחששות מזן הקורונה החדש.
גוש האירו: לקראת האטה בפעילות וירידה בביטחון העסקים והצרכנים? עוד לפני פרוץ הזן החדש, חלה עלייה בהתפשטות הקורונה בשבועות האחרונים במדינות גוש האירו, ובאירופה בכלל. העלייה בתחלואה הובילה להטלת מגבלות חדשות על הפעילות, ואלה התקבלו במחאות ציבוריות משמעותיות בהולנד, בבלגיה, באוסטריה ובאיטליה. הממשלה באוסטריה החליטה לחייב את כל האוכלוסייה בחיסון וכן הוטל סגר למספר שבועות. בגרמניה, מכון IFO הודיע על ירידה במדד אמון העסקים זה החודש החמישי ברציפות, עם זאת האומדן הראשון למדדי מנהלי הרכש למגזרי התעשייה והשירותים לחודש נובמבר הצביע על עלייה, והם נמצאים הרמה גבוהה של 58.6 נקודות ו-56.6 נקודות בהתאמה.
ראש ממשלה חדש בגרמניה. אולף שולץ, מנהיג המפלגה הסוציאל דמוקרטית, הצליח להרכיב קואליציה עם מפלגת הירוקים והדמוקרטים החופשיים, והוא יחליף בקרוב את אנג’לה מרקל. על פי ההצהרות, יעדי הקואליציה יהיו להשקיע בתשתיות ובמודרניזציה של הכלכלה, להאיץ את הטיפול בשיפור איכות הסביבה, להגדיל את שכר המינימום, ולדאוג לדיור לשכבות החלשות.
יפן: היין נחלש ביחס לדולר והגיע ביום שישי לרמה הנמוכה ביותר בשלוש השנים האחרונות – 114 יין לדולר. היחלשות היין מוסברת בעיקר על רקע הפער הגדול בין המדיניות הצפויה של הפד, אל מול מדיניות הבנק המרכזי ביפן. האומדן הראשון למדד מנהלי הרכש של סך התפוקה בנובמבר עלה ל- 52.5 נקודות, הרמה הגבוהה ב- 37 החודשים האחרונים. עוד לפני הופעת הזן החדש, ובדומה למדינות אירופה, חלה עלייה בהתפשטות הקורונה, וטרם ברור כיצד יפעלו מקבלי ההחלטות לגבי הטלת מגבלות או סגרים.
סין: הבנק המרכזי השאיר את ריבית הפריים ללא שינוי, בדומה ל- 18 החודשים הקודמים. עם זאת, המדיניות המונטרית התמקדה בצעדים מרחיבים אחרים, כגון הקלות באשראי למשכנתאות והקטנת שיעורי הנזילות של הבנקים. בשוק הנדל"ן, חברות נוספות הודיעו על הסדרי חוב מול מחזיקי אג"ח שלהן לאור הקשיים בעמידה בחובות שלהן, כולל האפשרות של חדלות פירעון.