IBI על דוחות מזרחי: ”מעדכנים את מחיר היעד של הבנק למחיר של 107 ₪ למניה ונותרים בהמלצת תשואת שוק”

"הדבר החשוב יותר הוא הפוטנציאל להמשך הנובע מהחיסכון הסינרגטי בין הבנקים"

מערכת ספונסר 19/05/2021 12:12

א+א- 1

ליאור שילה, אנליסט בנקים ב - IBI בית השקעות, מפרסם סקירה בהמשך לדוחות בנק מזרחי: "בשורה התחתונה, בנק מזרחי הציג דוח חזק, הנובע בעיקר מהפרשות להפסדי אשראי נמוכות והכנסות מימוניות שאינן מריבית. כאשר הדבר החשוב יותר הוא הפוטנציאל להמשך הנובע מהחיסכון הסינרגטי בין הבנקים.
המספרים שהבנק פירסם בתכנית האסטרטגית באים לידי ביטוי באופן חלקי במודל הערכת השווי, אך חשוב לציין שהחל משנת 2023 השיפור ניכר באופן חד יותר.
לאור כך, אנו מעדכנים את מחיר היעד של הבנק למחיר של 107 ₪ למניה ונותרים בהמלצת תשואת שוק".

עוד צויין בסקירה: "דוחות בנק מזרחי לרבעון הראשון של 2021 הסתכמו בתשואה להון יוצאת דופן של 14.9% כאשר זהו הרבעון השני בו נכללות תוצאות אגוד באופן מלא. הדוח כלל רווח מרכישת בנק אגוד (שילווה את תוצאות הבנק ב - 5 שנים הבאות), הוצאות להפסדי אשראי נמוכות (ריקבריס בעיקר ממגזר הדיור) והכנסות גבוהות ממסחר ושיערוכים שתרמו לשורה התחתונה. הנקודה החשובה מהדוחות היא הפוטנציאל שגלום במיזוג מזרחי-אגוד והחיסכון בהוצאות מהסינרגיות של הבנקים".

IBI סבורים ש"לא ניתן להתעלם מהתכנית האסטרטגית השאפתנית שפרסם הבנק המציגה את המספרים לשנים הבאות, והמספרים נראים טוב: צמיחה ממוצעת בהכנסות של 8% לצד עליה של 5% בצד ההוצאות (לאחר 2023 הצמיחה מתעדכנת ל-1%) ותשואה להון של 14% ב - 2025 בסביבת הריבית הנוכחית. לאור הדברים הללו, אנו מעדכנים כאמור את מחיר היעד של מניית בנק מזרחי ל-107 ₪ למניה, ונותרים בהמלצת תשואת שוק. עם זאת, מדגישים כי השיפור החד בתוצאות יחל ב-2023".

  1. מניות בכתבה
  2. מזרחי טפחות

***

מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובה אחת

בשליחת תגובה אני מסכים/ה לתנאי האתר

שלח תגובה
  1. 1
    מנסה למכור בגלל תביעה יצוגית.

    ראיתי שבוע שעבר ידיעה. הייתה תביעה נגזרת על המעשים הפליליים שנעשו בארה"ב והמנהלים לא שילמו כלום. ניסגר בפשרה: "פיצוי" של 80 מיליון - בלי שום השתתפות עצמית של המנהלים שנתבעו. עורך הדין היצוגי יקבל 4 מיליון שח. היועץ המשפטי התנגד לפשרה. כי זו לא פשרה. זו כניעה. המנהלים לא ישלמו כלום. רק ביטוח שיעלה הפרמיה בעתיד - קרי על חשבון בעלי המניות. לא עזר. אושר. הבעיה שכך קרה בכל הבנקים. מנהלים ביצעו פשעים נגד מס הכנסה האמריקני - ולא שילמו כלום. מניח שאפילו האמריקנים לא ביטלו להם את הויזות. והם לא נדרשו אפילו לחקירה.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    ATUK19 19/05/2021 17:38