ליאור שילה, אנליסט בנקים ב - IBI בית השקעות, מפרסם סקירה בהמשך לדוחות בנק מזרחי: "בשורה התחתונה, בנק מזרחי הציג דוח חזק, הנובע בעיקר מהפרשות להפסדי אשראי נמוכות והכנסות מימוניות שאינן מריבית. כאשר הדבר החשוב יותר הוא הפוטנציאל להמשך הנובע מהחיסכון הסינרגטי בין הבנקים.
המספרים שהבנק פירסם בתכנית האסטרטגית באים לידי ביטוי באופן חלקי במודל הערכת השווי, אך חשוב לציין שהחל משנת 2023 השיפור ניכר באופן חד יותר.
לאור כך, אנו מעדכנים את מחיר היעד של הבנק למחיר של 107 ₪ למניה ונותרים בהמלצת תשואת שוק".
עוד צויין בסקירה: "דוחות בנק מזרחי לרבעון הראשון של 2021 הסתכמו בתשואה להון יוצאת דופן של 14.9% כאשר זהו הרבעון השני בו נכללות תוצאות אגוד באופן מלא. הדוח כלל רווח מרכישת בנק אגוד (שילווה את תוצאות הבנק ב - 5 שנים הבאות), הוצאות להפסדי אשראי נמוכות (ריקבריס בעיקר ממגזר הדיור) והכנסות גבוהות ממסחר ושיערוכים שתרמו לשורה התחתונה. הנקודה החשובה מהדוחות היא הפוטנציאל שגלום במיזוג מזרחי-אגוד והחיסכון בהוצאות מהסינרגיות של הבנקים".
IBI סבורים ש"לא ניתן להתעלם מהתכנית האסטרטגית השאפתנית שפרסם הבנק המציגה את המספרים לשנים הבאות, והמספרים נראים טוב: צמיחה ממוצעת בהכנסות של 8% לצד עליה של 5% בצד ההוצאות (לאחר 2023 הצמיחה מתעדכנת ל-1%) ותשואה להון של 14% ב - 2025 בסביבת הריבית הנוכחית. לאור הדברים הללו, אנו מעדכנים כאמור את מחיר היעד של מניית בנק מזרחי ל-107 ₪ למניה, ונותרים בהמלצת תשואת שוק. עם זאת, מדגישים כי השיפור החד בתוצאות יחל ב-2023".