ירידות השערים בשוקי המניות בארץ וירידות השערים באיגרות החוב הקונצרניות בארץ פעלו כגורם שלילי לתשואות קופות הגמל והפנסיה בחודש יוני, כך עולה מנתונים שריכז אבי ברקוביץ’ המשנה למנהל השקעות ראשי במיטב גמל ופנסיה.
מנגד, עליות השערים בשוקי המניות בחו"ל ובאיגרות החוב הממשלתיות בישראל (בעיקר השקליות הארוכות) מיתנו את התשואות השליליות. בארה"ב נרשמו בחודש יוני עליות שערים, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.7%, מדד ה-S&P עלה ב-1.8%, מדד הנאסד"ק עלה ב-6%. גם באירופה נרשמו עליות שערים נאות, ה-DAX הגרמני עלה ב-6.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-5.1% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-6.0%.
לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים חדות. מדד ת"א 35 ירד ב-5.2%, מדד ת"א 125 ירד ב-5.0%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 5.2% ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-3.5%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית חזקה. מדד התל בונד 20 ירד ב-3.5%, מדד תל בונד 40 ירד ב-2.0% ומדד התל בונד 60 ירד ב-2.8%. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו ב-2.7%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-2.4%.
באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה מגמה חיובית בשיעור של 0.3%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-0.2% ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.8%.
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו ביוני 2020 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 0.4%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה חיובית של 0.2% לבין תשואה שלילית של 1.2%.
קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה שלילית של כ-0.6% בטווח תשואה אפסית עד תשואה שלילית של 1.2%. תשואה שלילית של כ-0.9% נרשמה לקופות הגמל המדדיות בטווח תשואה שלילית של 0.7% עד תשואה שלילית של 1.1%. לעומת זאת לקופות הגמל השקליות נרשמה תשואה חיובית של 0.2% בטווח של תשואה אפסית עד תשואה של 0.4%.
גם קרנות הפנסיה לא מציגות תוצאות מעודדות יותר, קרנות פנסיה מקיפות לבני עד 50 השיגו תשואה שלילית של כ-0.2% בטווח תשואה חיובית של 0.2% עד תשואה שלילית של 0.6%. קרנות פנסיה מקיפות לבני 50-60 השיגו תשואה שלילית של כ-0.3% בטווח תשואה אפסית עד תשואה שלילית של 0.6%. וקרנות פנסיה מקיפות לבני 60+ השיגו תשואה שלילית של כ-0.4% בטווח תשואה שלילית של 0.1% עד תשואה שלילית של 0.7%.
בסיכום המחצית הראשונה של השנה (ינואר-יוני), להערכת מיטב תירשם תשואה שלילית של 5.4% לקופות הגמל הכלליות. כאשר בחלוקה למסלולים, קיימת תשואה שלילית של כ-12.9% לקופות הגמל המנייתיות. בטווח תשואות של מינוס 9.0% עד מינוס 17.0%.
תשואה שלילית של 2.0% תירשם גם לקופות הגמל המדדיות. בטווח תשואות של מינוס 1.5% עד מינוס 2.5%. בניגוד לאלה, לקופות הגמל השקליות תירשם תשואה חיובית של 1.0%. טווח התשואות: 1.5%-0.5%.
קרנות הפנסיה מציגות נתונים דומים. הקרנות המקיפות לבני עד 50 השיגו תשואה שלילית של כ-5.7%. בטווח התשואות: מינוס 5.0% עד מינוס 6.5%. קרנות פנסיה מקיפות לבני 50-60 השיגו תשואה שלילית של כ-4.8%. בטווח התשואות: מינוס 4.0% עד מינוס 5.5%. וקרנות פנסיה מקיפות לבני 60+ השיגו תשואה שלילית של כ-2.7%. בטווח התשואות: מינוס 2.0% עד מינוס 3.5%.