הגירעון בתקציב המדינה הגיע בסוף 2009 לרמה של 5.15% מהתוצר לעומת תכנון תקציבי של 6% . מקור החריגה הינו תוצאה של הכנסות גבוהות ביחס לתכנון המקורי, אשר עמדו ביחס ישיר לשיעור הצמיחה במשק שהיה גבוה ממה שנחזה. מעבר לזאת, נרשם תת ביצוע בהוצאות הריבית כתוצאה מרמה נמוכה של שער חליפין ושל ריבית במהלך השנה. כך עולה מהדוח שנתי של יחידת ניהול החוב הממשלתי באוצר שפורסם היום.
גיוסי אג”ח ממשלתי: היקפי הנפקות אגרות החוב הסחירות בשוק הראשוני בשנת 2009 היו הגבוהים אי פעם והסתכמו ב 102- מיליארד שקל. הגיוסים התפלגו באופן הבא: 90 מיליארד ש”ח בשוק המקומי, והיתרה, כ 12 מיליארד ש”ח, באמצעות גיוסים במט”ח. מכרזי ההחלף תפסו השנה מקום מרכזי ככלי לניהול תזרים מזומנים, במסגרתם גויסו כ 13 מיליארד ש”ח. היקף הגיוס נטו עמד על 41 מיליארד שקל. יחס החוב לתוצר עלה ב 3% בלבד בשנת 2009 לרמה של 78% , וזאת לעומת הקפיצה הגדולה אשר נרשמה ברוב מדינות המערב בשנה החולפת. יחס החוב לתוצר של הממשלה הרחבה עמד על 79.6% .
אינפלציה: מדד המחירים לצרכן עלה בשנת 2009 ב 3.9% חריגה מיעד האינפלציה של בנק ישראל 3%-1%. ישנם שלושה גורמים עיקריים אשר “תרמו” לאינפלציה השנתית:
1. סעיף הדיור – תרם לעלייה של 1.3% . 2. עלייה במיסוי – תרמה לעלייה של 1.3% . 3. מחירי האנרגיה – תרמו 0.9% .
ריבית בנק ישראל: בעקבות המשבר הפיננסי ובהמשך למגמה אשר החלה ברבעון האחרון של 2008 , המשיך בנק ישראל בהפחתות הריבית ובאפריל הגיעה הריבית לרמה של 0.5% , הנמוכה בתולדות המשק הישראלי. בעקבות נתוני אינפלציה גבוהים מהצפי ושיפור במצב הכלכלי, החל בנק ישראל בהעלאות ריבית מתונות ברבעון האחרון של השנה לרמה של 1.25% .
שער חליפין: השקל שמר על יציבות בשנת 2009 ורשם ייסוף של 0.7% מול שער הדולר ופיחות של 2.7% מול שער האירו. יש לציין כי התנודתיות בשער החליפין בשנת 2009 הייתה גבוהה וכי שער השקל ביחס לדולר ירד לשפל של 3.69 , הגיע בשיא ל 4.25 וסיים את השנה ב 3.775 .
שוק המניות: הירידות החריפות אשר אפיינו את שוקי ההון בשנת 2008 נבלמו ושנת 2009 אופיינה בעליות חדות בכל המדדים המובילים, במקביל למתרחש בעולם. מדד ת”א 100 עלה ב 88% כאשר את העליות הובילו מניות הסקטור הפיננסי וסקטור הנדל”ן.
שוק האג”ח הממשלתי: בשוק האג”ח הממשלתי נרשמו עליות מחירים בשנה החולפת. מדד האג”ח הממשלתיות רשם ב 2009 עליה של 5.9% , כאשר מדד האג”ח הממשלתיות צמודות המדד רשם עליה של 10.33% , ואילו מדד האג”ח הממשלתיות השקליות בריבית קבועה, רשם עליה של 2.5% . בחודשים הראשונים של השנה, כאשר המשבר עדיין היה בשיאו ועקב תופעת ה to quality flight , ירדה תשואת איגרת החוב הלא צמודה ל 10 שנים עד לרמה של 4.4% . בהמשך השנה, עם השיפור במצב השווקים ועם התרחבות הנפקות האג”ח הממשלתי למימדי ענק בייחוד בארה”ב.
שוק האג”ח הקונצרני: שוק האג”ח הקונצרני עבר לא מעט זעזועים במהלך שנת 2009 . אג”חים של חברות מובילות אשר מהוות חלק ממדד התל אביב 25 , כמו אפריקה ישראל או קבוצת דלק, נסחרו בתשואות של עשרות אחוזים. כמו כן, שנת 2009 תיזכר בספרי ההיסטוריה כשנת הסדרי החוב. סך הסדרי האג”ח הגיע בשנת 2009 לסכום של כ 15 מיליארד ש”ח. הסדר החוב הגדול ביותר היה של חברת אפריקה ישראל, בהיקף של כ 7.5 מיליארד ש”ח. במהלך השנה נערך דיון ציבורי נרחב בנושא רמת המעורבות ויכולת ההשפעה של הגופים המוסדיים במקרים של קשיים ביכולת פירעון החוב של חברות בהם השקיעו ומהי רמת המגבלות שיש להטיל על הנפקות אג”ח קונצרני על מנת להגן על ציבור המשקיעים.