שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המותחים והמשמעותיים ביותר עבור המשקיעים בתקופה האחרונה. בעוד שוול סטריט מגיעה עם רוח גבית חזקה של עליות שערים, הנתונים שיפורסמו בימים הקרובים - ובראשם מדד המחירים לצרכן בארצות הברית ובישראל - יספקו רמזים לגבי ההמשך. לצד נתוני המאקרו, עונת הדוחות המקומית עולה הילוך עם פרסומים של ענקיות כמו בנק ה פועלים, טאואר ובזק.
וול סטריט: הטכנולוגיה דוחפת את המדדים לשיא
המסחר בארצות הברית ננעל בסוף השבוע האחרון במומנטום חיובי במיוחד. מדד הנאסד"ק 100, המורכב ממניות הטכנולוגיה הגדולות, הוביל את המגמה עם עלייה יומית של 2.35% ביום שישי, מה שהשלים זינוק שבועי מרשים של 5.50%. גם מדד ה-S&P 500 סיכם שבוע חיובי עם עלייה של 2.33%.
הביצועים של סקטור הטכנולוגיה (עלייה של 7% בשבוע) בלטו אל מול החולשה בסקטור האנרגיה, שאיבד למעלה מ-5% מערכו. הפערים הללו מדגישים את העובדה שהמשקיעים ממשיכים להמר על צמיחה בתחומי החדשנות, תוך שהם מתעלמים לעת עתה מחששות הריבית והאינפלציה.
יומן המאקרו: האינפלציה במרכז הבמה
השבוע יעמוד בסימן נתונים כלכליים שיכולים לשנות את מסלול הריבית של הבנקים המרכזיים:
יום שלישי, 12 במאי: פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) בארצות הברית ובגרמניה. הנתון האמריקאי, שיפורסם ב-15:30, הוא הדרמה המרכזית של השבוע. השוק יחפש סימנים להמשך התקררות האינפלציה; כל חריגה מהתחזיות כלפי מעלה עלולה להוביל לתנודתיות גבוהה ולחשש מפני דחייה נוספת בהורדות הריבית של הפד.
יום חמישי, 14 במאי: נתוני המכירות הקמעונאיות ותביעות האבטלה הראשוניות בארצות הברית יספקו הצצה לחוסנו של הצרכן האמריקאי ולמצב שוק התעסוקה, שני גורמים קריטיים ליציבות המשק.
יום שישי, 15 במאי: המוקד עובר לירושלים. ב-14:00 יפורסם מדד המחירים לצרכן בישראל. בצל המתיחות הביטחונית והשינויים בשער החליפין, המדד המקומי יהיה אינדיקטור משמעותי להחלטת הריבית הבאה של בנק ישראל.
עונת הדוחות: הבנקים והשבבים נחשפים
בורסת לניירות ערך בתל אביב תעמוד השבוע בסימן מבול של דוחות כספיים לרבעון הראשון. השוק יבחן מקרוב כיצד החברות מתמודדות עם הריבית הגבוהה והמצב הגיאופוליטי.
בין החברות הבולטות שידווחו השבוע:
בנקאות ופיננסים: בנק הפועלים (חמישי), הבורסה לניירות ערך (שלישי) ופלטפורמת התשלומים נאייקס.
טכנולוגיה ושבבים: טאואר, גילת ונובה יפרסמו דוחות ביום רביעי, בעוד שקמטק תדווח בשלישי. תוצאות אלו יעידו על רמת הביקוש הגלובלית לטכנולוגיה ישראלית. נקסט ויז’ן תפרסם דוחות מחר.
תקשורת ותעשייה: קבוצת בזק (רביעי), פרטנר (חמישי) ודלתא גליל (שני) יציגו את ביצועיהן מול הצרכן הישראלי. קמהדע תפרסם ברביעי לצד בריינסווי ואיי.סי.אל.
אנרגיה ונדל"ן: גב-ים תפרסם היום דוחות בשעות אחר הצהריים המאוחרות - כך מסרה החברה. אנרג’יקס, אפי נכסים וריט 1 יספקו הצצה למצב שוק הנדל"ן המניב והאנרגיה הירוקה.
השילוב בין נתוני אינפלציה קריטיים לבין תוצאות עסקיות של החברות הגדולות במשק, מבטיח שבוע של הכרעות. עבור המשקיע הסביר, זהו זמן לעירנות גבוהה ובחינה מחודשת של רמות הסיכון בתיק ההשקעות.