אינך מצליח לקרוא? לחץ כאן..

התחלת השקעה בשוק ההון

מאת בר- און אליק
[email protected]

על המחבר
בר-און אליק (מופיע בפורום תחת הכינוי בראל), בן 55 מבת-ים.
בעל תואר ראשון בהנדסה ותואר שני במנהל עסקים במימון שניהם מאוניברסיטת ת"א.
פורש צבא קבע בדרגת סא"ל (ח"א).
פעיל בשוק ההון שנים רבות.

איך מתחילים זו הבעיה העיקרית של משקיע מתחיל.
כולם רוצים להרויח כסף הרבה ומהר...
אז סבלנות רבותי זה לא טוטו ולא לוטו, וכמו בכל מקצוע צריך להתחיל מהתחלה.
במאמר זה, אנסה לתת כלים ראשונים שיתנו למשקיע המתחיל מושג, כיצד מתחילים.

מילת המפתח היא - ידע.
הבורסה אינה קזינו ואינה מקום להימורים.
היא איננה סלחנית וגובה מחיר כבד על בורות וחוסר ידע.
ולכן, לפני הכל צריך ללמוד. כי בלעדי זה אין סיכוי להרוויח לאורך זמן.
אפשר ללמוד לבד ואפשר באמצעות הכשרה מסודרת דרך קורסים.
קיימים קורסים רבים, בסיסיים ומתקדמים בבתי ספר שונים שהמשותף לכולם הוא שאינם זולים.
מי שחושב שזו הדרך שלו ללמוד שידאג לקבל המלצות מחברים, או מבוגרי קורסים.
מצד שני, האינטרנט מוצף בחומר כמעט בכל תחום ובוודאי על שוק ההון. ורצוי שמי שמתכוון ללמוד בקורס, ירכוש רקע בסיסי על מנת שידע מה הוא רוצה ומה מתאים לו.

להלן ההמלצות שלי להתפתחות עצמאית ולרכישת הכלים ממקורות הידע הקיימים.
ההשקעה בבורסה מבוססת על הבנה בסיסית בתחום הכלכלה ונעשית בעזרת שני ערוצי קבלת החלטות:
" הניתוח הפונדמנטלי.
" הניתוח הטכני.

ניתוח פונדמנטלי - משמעו ניתוח דוחות החברה והסקת מסקנות לגבי שוויה, זיהוי הפוטנציאל הגלום והשוואת מחיר מניה קיים מול מחיר מחושב.
מעטים הם המנתחים הפונדמנטליים בפורומים, הן בגלל רמת הידע הגבוהה הנדרשת והן בגלל העבודה הקשה הכרוכה בתהליך. מי שמעוניין לבחור בתחום זה, המלצתי היא לרכוש ספרים מקצועיים העוסקים בנושא וללמוד באמצעותם. על הלימוד להתבסס בשני תחומים עיקריים:
1. ניתוח דוחות פיננסים.
2. הערכת שווי חברות.

ניתוח טכני - משמעו קבלת החלטות על הצפוי במניה, בהסתמך על ביצועי עבר של המניה. בתחום זה קיים חומר רב (ראו קישורים בשפה העברית למטה) לצורך הלימוד הבסיסי וניתן להשתמש באתרים גלובס וביזפורטל אשר בהם קיימים גרפים בסיסים בחינם. לניתוח מתקדם יותר יש צורך בתוכנה מתקדמת יותר (כדוגמת בורסה גרף שהיא בתשלום).
במקביל לרכישת הידע יש להשקיע בקריאת כתבות באתרים כלכליים שונים ולקרוא הודעות בפורומים כדי להכיר את המונחים השונים, להכיר את המשתתפים, להבין את המומנטום הקיים במסחר ולרכוש ניסיון וידע בסיסי.

השלב הבא הוא פתיחת תיק וירטואלי שמשמעו קניית מניות לא בכסף אמיתי אלא ב- "כאילו".
תהליך זה נדרש להכרת כללי המסחר והבנת הכלים העומדים לרשות המשקיע והתמודדותו עם הדילמות השונות - מה לקנות? כמה? מתי? וכמובן תהליך המכירה.
שלב זה חיוני מאוד ובו יתבררו למשקיע המתחיל הצורך בתוכנית מסחר, יחס סיכוי מול סיכון, סוגי ה- stop למיניהם מחירי היעד ועוד.
לוקח שנים ללמוד את ההיבטים הטכניים של השוק?ורק מעטים מצליחים "לחוש" נכונה את השוק ויודעים איך מחברים ידע, נסיון ותחושות בטן למכלול שלם.?
התיק הוירטואלי חשוב ומאפשר ללמוד את שפת השוק, מאפשר לקבל החלטות ולבחון את איכותן ומאפשר ללמוד מהצלחות ושגיאות.
אך למרות הכל ישנן גם בעיות בתיק הוירטואלי. הוא מנותק מפסיכולוגיית המסחר, אין תחושת פחד או תאוות בצע, אין תחושת החמצה, אין את הדיסוננס הקוגניטיבי שחווים כאשר נאלצים למכור מניה בסטופ לוס או לממש רווח בשער מתוכנן והמניה ממשיכה לעלות והשיעור הקשה מכל הכאב שבהפסד.

להערכתי, תהליך זה אמור להימשך מספר חודשים ובמשך כל אותה תקופה יש לנהל יומן מפורט של כל השיקולים, ההחלטות והביצועים שנעשו. הן כדי להתרגל לשיטת עבודה, אך בעיקר לצורך הפקת לקחים.
רק לאחר מעבר של כל השלבים הללו, יש מקום להכנס עם כסף אמיתי. וגם אז בזהירות ובצעדים מדודים.
ככל שרמת המכשיר הפיננסי מורכבת יותר, הידע הנדרש רב יותר, הסיכוי לרווח גבוה יותר, אך כך גם הסיכון.
המלצתי היא חד משמעית, להתעסק בשלב הראשון אך ורק עם קרנות, סלים, אגחי"ם, ומניות.
לא לגעת באופציות למניות ובמיוחד לא לגעת באופציות מעוף עד לרכישת רמת ידע גבוהה ומספקת בתחום.
מכשירים אלו ממונפים ובעלי אורך חיים קצוב, מה שאומר שישנו סיכוי גבוה לאובדן מלוא ההשקעה.

מאחל לכולם הצלחה,
תגובות הערות והארות יתקבלו בברכה במייל המצוין בתחילת המאמר.

ספרים מומלצים
שוק ההון - משה בן חורין, לדעתי הספר המקיף ביותר בנושא הבורסה.
הערכת שווי חברות - יאיר לפידות, מחייב ידע מתקדם במימון.
ברוקר בנעלי בית - יואל סלע, מיועד לבעלי רקע בסיסי בניתוח טכני.
שיטת הניתוח הטכני להשקעות בניירות ערך - זיווה אפשטין מאוריציו פסרמן.
הבורסה למתחילים - שלמה סימנובסקי .
אופציות וחוזים עתידים - רפי אלדור.
ספר האג"ח - אדם רויטר.
פסיכו פיננסים - אורן קפלן, ספר מצוין בעברית בתחום הפסיכולוגיה של המסחר .
התרגום שלי לפסיכולוגיה של המסחר של אלכסנדר אלדר נמצא בסקירות החברים בפורום "שוק ההון הישראלי".

להלן רשימת מומלצת לאתרים בעברית להתחלת הלימוד

אתר ספונסר – הספונסר שלך בשוק ההון - אתר המכיל פורומים נרחבים ומידע מקצועי רב בנוגע לשווקי ההון השונים.
http://www.sponser.co.il/Forumm.asp

הבורסה למתחילים אתר הבורסה
http://www.tase.co.il/TASE/PublicationsandEducation/Education/

המדריך למשקיע
http://finance.themarker.com/site/gen/investGuid.jhtml

בואו להכיר וללמוד את תיאוריית הניתוח הטכני?מבחר שיעורים ומאמרים בעברית - אין כל צורך בידע מוקדם
http://www.bursagraph.co.il/class.shtml

המכללה של דיסקונט
http://www.discountbank.co.il/cgi-bin/inetcgi/discount/front/show_item.jsp?itemOID=17694&catID=-12925

מאורת הנחש אתר טוב למשקיע המתחיל
http://my.area.co.il/view.php?siteid=61078&jet=page&menuid=246064

מילון מונחים כלכלים
http://www.calcala.com/cat/13-מילון-מונחים/

מאמרים שונים בתחומי המסחר
http://www.ralc.co.il/site-index.html

הסבר על מעוף
http://www.sponser.co.il/ForumReadMsg_no12.asp?msgId=27219

אתר מעולה ואולי הטוב ביותר עם המון חומר בתחומי ההשקעות
http://www.shookrun.com/index.htm

ניתוח ניירות ערך
http://bschool.huji.ac.il/course/security/

אוסף מאמרים מאיר ברק
http://www.daytrade.co.il/lessons.html http://www.nrg.co.il/gevanew/owa/MORE_IN_ARTS.showPage?channel_name=business_channel&pt=1642644263&pid=/business_channel/private_column_folder/financial_kolge/

הורדת ספרים באנגלית מתוך תיבת דואר בוואלה
שם משתמש bursabook
סיסמא bursabook
הספרים המומלצים
מרפי - הספר הבסיסי והמקיף ביותר על הניתוח הטכני
ניסון- על תורת הנרות היפנים
אלכסנדר אלדר 2 הספרים
http://friends.walla.co.il/?tsscript=login&theme=&returnurl=mail.walla


כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש מראש ובכתב מחברת ספונסר נ.ע.ל.ה. בע"מ, ו/או מהמחבר.